Functions of Bonds

Study Notes

A bond is a type of investment instrument where an investor lends money to a borrower (typically a corporation or government entity) for a fixed period of time.
In exchange, the borrower agrees to make regular interest payments and return the principal amount at the end of the bond's term.

Raising capital: Bonds allow companies to raise capital for various purposes, such as financing projects, expanding operations, or refinancing debt.
Investment opportunities: Bonds provide investors with a relatively low-risk investment option, offering regular income and a fixed return on investment.
Risk management: Bonds can help companies manage risk by allowing them to lock in fixed interest rates for a set period.

Face value (par value): The amount borrowed by the issuer and returned to the investor at maturity.
Coupon rate: The interest rate paid periodically to the investor, usually expressed as a percentage of the face value.
Maturity date: The date on which the bond expires and the issuer repays the face value.
Credit rating: A rating assigned to the bond issuer, indicating their creditworthiness and ability to repay the debt.

Issuance: The borrower issues bonds to investors, specifying the terms of the bond, including the face value, coupon rate, and maturity date.
Trading: Bonds can be traded on the market, allowing investors to buy and sell them before maturity.
Interest payments: The borrower makes regular interest payments to the investor, based on the coupon rate.
Maturity: The borrower repays the face value to the investor at the end of the bond's term.
Default risk: If the borrower defaults on the bond, the investor may not receive the expected interest payments or face value, resulting in a loss.

Un bono es un tipo de instrumento de inversión en el que un inversor presta dinero a un prestatario (típicamente una empresa o entidad gubernamental) por un período de tiempo fijo.
A cambio, el prestatario se compromete a realizar pagos de intereses periódicos y devuelve el monto principal al final del plazo del bono.

Recaudación de capital: Los bonos permiten a las empresas recaudar capital para various propósitos, como financiar proyectos, expandir operaciones o refinanciar deuda.
Oportunidades de inversión: Los bonos ofrecen a los inversores una opción de inversión relativamente baja en riesgo, con ingresos regulares y una returns fija en la inversión.
Gestión de riesgos: Los bonos pueden ayudar a las empresas a gestionar riesgos, permitiéndoles fijar tasas de interés fijas para un período determinado.

Valor nominal (valor facial): El monto prestado por el emisor y devuelto al inversor al vencimiento.
Tasa de cupón: La tasa de interés pagada periódicamente al inversor, usualmente expresada como un porcentaje del valor nominal.
Fecha de vencimiento: La fecha en la que el bono vence y el emisor devuelve el valor nominal.
Calificación crediticia: Una calificación asignada al emisor del bono, que indica su solvencia y capacidad para pagar la deuda.

Emisión: El prestatario emite bonos a los inversores, especificando los términos del bono, incluyendo el valor nominal, la tasa de cupón y la fecha de vencimiento.
Negociación: Los bonos pueden ser negociados en el mercado, permitiendo a los inversores comprar y venderlos antes de la fecha de vencimiento.
Pagos de intereses: El prestatario realiza pagos de intereses periódicos al inversor, según la tasa de cupón.
Vencimiento: El prestatario devuelve el valor nominal al inversor al final del plazo del bono.
Riesgo de incumplimiento: Si el prestatario incumple con el bono, el inversor puede no recibir los pagos de intereses esperados ni el valor nominal, lo que resulta en una pérdida.