Section 1 politiques monétaires modernes

Dans le passé, la politique monétaire visait plusieurs objectifs, incluant la croissance économique, l'équilibre de la balance des paiements, la stabilité des prix et l'emploi.

Aujourd'hui, la politique monétaire tend souvent à cibler un objectif principal, comme la stabilité des prix, et parfois, la croissance économique.

La politique monétaire peut stimuler la croissance économique en abaissant les taux d'intérêt, ce qui rend l'endettement moins cher et encourage l'investissement des entreprises, et donc la capacité de production.

Une politique de relance monétaire consiste à baisser les taux d'intérêt et à créer plus de monnaie en circulation, pour stimuler l'activité économique.

Une relance monétaire provoque un déplacement de la courbe d'offre sur le marché des crédits et de la monnaie centrale, stimulant l'activité économique.

Un ensemble de 4 indicateurs permettant de mesurer la performance économique. 

Un objectif potentiel de la politique monétaire, portant sur la solidité et la régularité du système financier. 

Un objectif social et environnemental qui peut, de plus en plus, intervenir dans l'orientation des politiques monétaires.

Situation économique où l'injection de monnaie n'a plus d'effet sur l'économie car les agents économiques préfèrent conserver cette monnaie liquide plutôt que de la dépenser ou d'investir.

Système monétaire où le cours d'une devise varie librement en fonction de l'offre et de la demande sur les marchés internationaux.

Objectif des banques centrales pour maintenir la valeur stable de leur devise par rapport à d'autres devises.

Situation où le pouvoir d'achat d'une monnaie dans un pays est équivalent à celui d'une autre monnaie dans un autre pays.

Situation où la valeur d'une devise est plus élevée qu'elle ne le devrait par rapport à d'autres devises.

Augmentation des prix dans un pays provoquée par des importations plus chères à cause d'une devise nationale moins compétitive.

Des taux d'intérêt très faibles, susceptibles de mener à une trappe à liquidité.

Les taux d'intérêt fixés par la banque centrale pour contrôler la liquidité et la progression de l'inflation.

Cours d'une devise sur les marchés internationaux, dépendante de l'offre et la demande.

Prix actuel d'une devise par rapport à une autre.

Le système bancaire amplifie les cycles économiques en augmentant l’activité et la taille des bilans pendant les périodes de croissance, et en réduisant les bilans pendant les récessions.

Les banques centrales s’efforcent de réguler le système bancaire pour atténuer les effets procycliques et prévenir les crises.

Les banques centrales peuvent intervenir sur les marchés financiers en achetant des titres, notamment de la dette publique, afin de stabiliser le système financier.

Certains banques centrales intègrent la lutte contre le réchauffement climatique dans leurs objectifs, en raison de son impact sur l’économie et le système financier.

Les banques centrales peuvent intégrer des critères écologiques dans leurs décisions de refinancement, privilégiant les actifs durables et les entreprises respectueuses de l’environnement.

Les banques centrales peuvent avoir des objectifs contradictoires, comme la croissance économique et la stabilité des prix, ce qui rend difficile l’atteinte de tous les objectifs simultanément.

L'indépendance des banques centrales est importante pour la clarté et l'efficacité de leur politique monétaire, car elle permet de résister aux pressions politiques.

Une situation économique caractérisée par une stagnation économique, la croissance est faible ou inexistante, et une inflation élevée.

Lorsque les banques centrales injectent massivement de la liquidité dans le système bancaire, cela peut entraîner une augmentation de l'offre de crédit, potentiallemnt menant à l'inflation.

Une monnaie dont la valeur est artificiellement maintenue basse pour favoriser les exportations et la compétitivité des entreprises nationales.

Un indicateur économique qui mesure le pouvoir d'achat d'une monnaie par rapport à une autre, en tenant compte des prix des biens et services dans les deux pays.

Le risque que les prix augmentent rapidement en raison d'une augmentation excessive de la masse monétaire.

Lorsque la valeur d'une monnaie est artificiellement fixée en dessous de sa valeur réelle, souvent pour stimuler les exportations.

Une institution financière indépendante qui contrôle la masse monétaire et les taux d'intérêt d'un pays.

La quantité de monnaie que les banques commerciales détiennent en plus du niveau requis par la banque centrale.

Les nouveaux prêts accordés par les banques commerciales à leurs clients.

Lorsque les banques commerciales retirent de la liquidité de la circulation en augmentant leurs réserves de billets de banque.

La quantité de monnaie que la banque centrale exige que les banques commerciales détiennent en réserves.

Le ratio qui mesure l'impact d'une variation de la base monétaire sur la masse monétaire totale.

La capacité du système financier à fonctionner de manière régulière et à fournir des services financiers essentiels à l'économie.

Un marché où les banques se prêtent de l'argent entre elles.

Des mesures prises par les régulateurs pour garantir la stabilité individuelle des banques.

Un ratio qui mesure la capacité d'une banque à faire face à ses obligations financières en cas de pertes sur ses actifs.

Un ratio qui mesure la capacité d'une banque à faire face à des retraits importants de dépôts.