Finanční analýza - Horizontální a vertikální analýza

Finanční analýza

• Finanční analýza je soubor činností, jejichž cílem je zjistit a komplexně vyhodnotit finanční situaci podniku.
• Utilizuje informace z rozvahy, výkazu zisku/ztráty, výkazu cashflow.

Základní techniky finanční analýzy

• Horizontální a vertikální analýza účetních výkazů.
• Poměrové ukazatele.

Horizontální analýza

• Sleduje vývoj položek účetních výkazů v čase (srovnává 2 po sobě jdoucí období, nebo několik účetních období).
• Využívá dva základní způsoby: podílovou analýzu a rozdílovou analýzu.

Vertikální analýza

• Sleduje proporcionalitu položek účetních výkazů vůči základní veličině.
• Cílem je určit podíl jednotlivých majetkových složek na celkových aktivech, podíl jednotlivých zdrojů financování na celkových pasivech a podíl jednotlivých položek výsledovky na tržbách.

Poměrové ukazatele

Ukazatele rentability

• Rentabilita - výnosnost kapitálu je měřítkem schopnosti podniku dosahovat zisku použitím investovaného kapitálu.
• Ukazatele rentability: rentabilita aktiv, vlastního kapitálu, tržeb.

Ukazatele likvidity

• Běžná likvidita - kolikrát je podnik schopen uspokojit své věřitele, kdyby proměnil všechna oběžná aktiva na peníze.
• Pohotová likvidita - odečtou se od oběžných aktiv zásoby ty se hůře dají proměnit na peníze.
• Okamžitá likvidita - poměr finančního majetku a krátkodobých závazků.

Ukazatele aktivity

• Zachycují, jak je podnik schopen využít jednotlivé majetkové části, zda má přebytečné kapacity, či naopak nedostatek produktivních aktiv.
• Rozlišujeme: počet obratů, dobu obratů, obrat aktiv, zásob, dobu obratu zásob, splatnosti pohledávek, splatnosti krátkodobých závazků.

Ukazatele zadluženosti

• Poměřují cizí a vlastní zdroje, ale zabývají se i schopností hradit náklady dluhu.
• Celková zadluženosti, ukazatel úrokového krytí.

Ukazatele produktivity

• Sledují výkonnost podniku ve vztahu k počtu zaměstnanců.
• Místo počtu zaměstnanců je možné použít náklady na jejich mzdy (osobní náklady).
• Rozlišujeme: osobní náklady k přidané hodnotě, produktivita práce z přidané hodnoty.

Finanční analýza je soubor činností, které mají za cíl zjistit a komplexně vyhodnotit finanční situaci podniku. Využívá informace z rozvahy, výkazu zisku/ztráty, výkaz cashflow.