Evaluación del Desempeño Financiero
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Questions and Answers

¿Cuál es la fórmula correcta para calcular el costo de ventas?

  • Compras - Inventario final + Ventas
  • Inventario inicial + Compras - Inventario final (correct)
  • Inventario inicial + Ventas - Compras
  • Inventario final - Compras + Ventas

¿Cómo se despeja la fórmula del costo de ventas para obtener las compras?

  • Compras = Costo de ventas - Inventario final + Inventario inicial
  • Compras = Inventario inicial + Costo de ventas - Inventario final
  • Compras = Costo de ventas + Inventario final - Inventario inicial (correct)
  • Compras = Costo de ventas - Inventario inicial + Inventario final

¿Qué mide la rotación del activo fijo?

  • La relación entre pasivos y activos fijos.
  • La eficiencia en el uso de activos fijos de la empresa. (correct)
  • El porcentaje de compra de nuevos activos fijos.
  • La cantidad de propiedades vendidas en el periodo.

Según la definición, ¿qué representa las compras en relación al costo de ventas?

<p>Una parte del costo de ventas. (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué indica una rotación del activo fijo más alta en comparación con el periodo anterior?

<p>Mayor eficiencia en el uso de activos. (D)</p> Signup and view all the answers

¿Qué tipo de gastos no se considera en la fórmula del costo de ventas?

<p>Gastos operativos. (A)</p> Signup and view all the answers

Si el costo de ventas es $100 y el inventario inicial es $20 y el inventario final es $30, ¿cuáles son las compras?

<p>$60 (A)</p> Signup and view all the answers

¿Qué se entiende por 'activo fijo' en el contexto de la rotación de activos?

<p>Propiedades, planta y equipo. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Qué indica un periodo promedio de cobro mayor que 30 días si se otorgan facilidades de crédito a ese plazo?

<p>Puede haber un mal manejo en el departamento de crédito. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es la fórmula para calcular el periodo promedio de cobro?

<p>Cuentas por cobrar a Clientes / Ventas netas x 365 días (C), Cuentas por cobrar a Clientes / Ventas netas x 365 días (D)</p> Signup and view all the answers

En un contexto de política de ventas a crédito, ¿cuál es el parámetro recomendado para el periodo promedio de cobro?

<p>Entre 15 y 30 días. (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué mide el periodo promedio de pago?

<p>El tiempo que tarda la empresa en pagar a sus proveedores. (D)</p> Signup and view all the answers

¿Por qué es significativa la razón del periodo promedio de cobro?

<p>Es relevante en relación con las condiciones de crédito de la empresa. (B)</p> Signup and view all the answers

Si una empresa tarda en promedio 45 días en cobrar a sus clientes, ¿qué implicaciones podría tener esto?

<p>Podría sugerir problemas en el departamento de cobranza. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Qué se sugiere si una empresa tiene un periodo promedio de cobro que se ha incrementado?

<p>Posibles complicaciones en la cobranza de cuentas. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cómo se interpreta un periodo promedio de cobro de 30 días en una empresa con políticas de crédito de 30 días?

<p>La empresa está cobrando a tiempo. (B)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es el parámetro recomendado para la razón de deuda a capital contable?

<p>Inferior a 1.0 (D)</p> Signup and view all the answers

¿Qué mide el margen de utilidad bruta?

<p>El porcentaje de cada peso de ventas que queda después de pagar la mercancía (A)</p> Signup and view all the answers

Si la empresa se ha endeudado $0.67 por cada $1.00 de capital contable, ¿qué porcentaje de la deuda representa sobre el capital contable?

<p>67% (D)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes no es una medida de rentabilidad?

<p>Razón de deuda a capital contable (D)</p> Signup and view all the answers

¿Qué indica un ratio de deuda mayor a 1.0?

<p>Un endeudamiento excesivo y menor capacidad de crédito (C)</p> Signup and view all the answers

¿Cómo se calcula el margen de utilidad bruta?

<p>(Ventas - Costo de Ventas) / Ventas (B)</p> Signup and view all the answers

¿Qué representa el capital contable de una empresa?

<p>Los fondos propios invertidos por los propietarios (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de los siguientes márgenes se considera adecuado en comparación con el periodo anterior?

<p>Margen de utilidad bruta (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué indica un margen bruto más alto?

<p>Mayor rentabilidad (D)</p> Signup and view all the answers

¿Qué representa el margen de utilidad operativa?

<p>El porcentaje de ganancias antes de intereses e impuestos (C)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es la fórmula para calcular el margen de utilidad operativa?

<p>Utilidad bruta - Gastos de operación / Ventas (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué se considera una buena práctica en relación al margen de utilidad operativa?

<p>Que sea superior al periodo anterior (B)</p> Signup and view all the answers

La utilidad antes de interés e impuestos se conoce comúnmente como:

<p>EBIT (D)</p> Signup and view all the answers

¿Qué significa un margen de operación bajo?

<p>Menor eficiencia en el manejo de costos (D)</p> Signup and view all the answers

¿Qué se descuenta para calcular el margen de utilidad operativa?

<p>Costos y gastos, excluyendo intereses e impuestos (A)</p> Signup and view all the answers

Por cada peso generado en ventas, ¿qué representa el margen bruto?

<p>La ganancia después de descontar el costo de la mercancía (B)</p> Signup and view all the answers

¿Qué indica una alta ganancia neta por acción común en circulación?

<p>Mayor es mejor para los accionistas (D)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es el parámetro recomendado para el rendimiento sobre activos totales (ROA)?

<p>Más alto que el periodo anterior (B)</p> Signup and view all the answers

¿Cómo se calcula el rendimiento sobre activos totales (ROA)?

<p>Dividiendo utilidad neta por activo total (D)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es la principal diferencia entre la ganancia por acción (GPA) y los dividendos?

<p>La GPA se refiere a utilidades, mientras que los dividendos son un porcentaje de esta (B)</p> Signup and view all the answers

¿Qué mide el rendimiento sobre el capital de los accionistas (ROE)?

<p>El rendimiento ganado sobre la inversión de los accionistas comunes (A)</p> Signup and view all the answers

¿Qué significa que un valor de ROA sea del 10%?

<p>La empresa genera $0.10 de utilidad neta por cada $1.00 en activos (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué se considera un parámetro favorable al evaluar la GPA a través del tiempo?

<p>Que la GPA aumente en cada periodo (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es una consideración importante al analizar el ROE de una empresa?

<p>Es mejor si es alto, indicando eficiencia en el uso de fondos (A)</p> Signup and view all the answers

¿Qué mide la razón circulante en una empresa?

<p>La capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo. (B)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es el parámetro recomendado para la razón circulante?

<p>De $1.00 a $1.50 (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué activos se excluyen al calcular la razón de liquidez o prueba del ácido?

<p>Inventarios. (B)</p> Signup and view all the answers

¿Cómo se interpreta una razón circulante menor a $1.00?

<p>La empresa tiene incapacidad para pagar sus deudas a corto plazo. (C)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de los siguientes es un componente del activo circulante?

<p>Cuentas por cobrar. (B)</p> Signup and view all the answers

¿Qué se considera como pasivo circulante?

<p>Obligaciones que deben pagarse en menos de un año. (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es la diferencia principal entre la razón circulante y la razón de liquidez?

<p>La razón de liquidez excluye los inventarios de los activos circulantes. (D)</p> Signup and view all the answers

Cuando se dice que un activo es 'más líquido', se refiere a:

<p>Que puede transformarse en efectivo rápidamente. (A)</p> Signup and view all the answers

Flashcards

Razón Circulante

Mide la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a corto plazo. Se calcula dividiendo el Activo Circulante entre el Pasivo Circulante.

Activo Circulante

Recursos de una empresa que se pueden convertir en efectivo en un corto plazo (menos de un año).

Pasivo Circulante

Deudas de una empresa que deben pagarse en un corto plazo (menos de un año).

Razón de Liquidez (Prueba del Ácido)

Mide la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a corto plazo con activos muy líquidos. La razón excluye el inventario.

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Interpretación de la razón circulante

Indica si una empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus deudas a corto plazo. Un valor entre 1 y 1.5 se considera favorable.

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Liquidez

Capacidad de una empresa para convertir sus activos en efectivo rápidamente para cubrir sus obligaciones.

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Análisis de liquidez

Evaluación de la capacidad de pago de la empresa a corto plazo basado en sus activos y pasivos.

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Parámetro recomendado razón circulante

Valor ideal para la razón circulante que se considera adecuado para la liquidez financiera de la empresa.

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Periodo promedio de cobro

Tiempo promedio que tarda una empresa en cobrar a sus clientes.

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Fórmula del periodo promedio de cobro

(Cuentas por cobrar a Clientes / Ventas netas) * 365 días

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Interpretación del periodo promedio de cobro

Número de días que la empresa demora para cobrar a los clientes.

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Parámetro recomendado del periodo promedio de cobro

Lo más bajo posible, generalmente entre 15 y 30 días, dependiendo de la política de crédito.

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Periodo promedio de pago

Tiempo promedio que una empresa tarda en pagar a sus proveedores.

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Uso del periodo promedio de pago

Evaluar el desempeño de los pagos y la capacidad de pago de la empresa.

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Importancia del periodo de cobro

Evalúa la gestión de crédito y cobranza.

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Consecuencias de un periodo de cobro alto.

Indica posibles problemas en la gestión de créditos o cobranzas, o un relajamiento en las condiciones de crédito.

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Costo de Ventas Fórmula

Inventario inicial + Compras - Inventario final

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Compras Fórmula Despejada

Costo de Ventas + Inventario Final - Inventario Inicial

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Rotación del Activo Fijo

Mide la eficiencia de la utilización de activos fijos (propiedades, planta y equipo) para generar ventas.

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Fórmula Rotación Activo Fijo

Ventas / Activo Fijo Neto (Propiedades, Planta y Equipo)

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Interpretación Rotación Activo Fijo

Indica cuánto en ventas genera la empresa por cada peso invertido en activos fijos.

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Objetivo Rotación Activo Fijo

El valor de la rotación del activo fijo debería ser superior al del periodo previo.

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Inventario Inicial

Valor de los bienes terminados al inicio del periodo.

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Inventario Final

Valor del inventario de productos terminados al final del periodo.

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Razón de deuda a capital contable

Mide el nivel de endeudamiento de una empresa en relación a su capital propio. Se calcula dividiendo el pasivo total por el capital contable.

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Interpretación de la razón de deuda a capital contable

Una razón mayor a 1.0 indica un nivel de endeudamiento excesivo, lo que puede generar problemas de liquidez y capacidad de crédito.

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Margen de utilidad bruta

Mide la rentabilidad de las ventas después de cubrir el costo de los productos vendidos. Se calcula dividiendo la utilidad bruta por las ventas.

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¿Qué indica un margen de utilidad bruta alto?

Indica que la empresa tiene un margen de ganancia considerable después de cubrir el costo de las mercancías vendidas.

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Rendimiento sobre el activo total (ROA)

Mide la rentabilidad de los activos de la empresa. Se calcula dividiendo la utilidad neta por el activo total.

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Rendimiento sobre el capital accionario común (ROE)

Mide la rentabilidad de las inversiones de los accionistas. Se calcula dividiendo la utilidad neta por el capital accionario común.

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Relación entre ROA y ROE

El ROE es mayor que el ROA cuando la empresa utiliza deuda para financiar sus activos. Esto es porque la utilidad generada se divide entre un menor número de accionistas.

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Ganancias por acción

Mide la utilidad atribuible a cada acción de la empresa. Se calcula dividiendo la utilidad neta entre el número de acciones en circulación.

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Margen Bruto

El porcentaje de cada peso de ventas que la empresa conserva después de cubrir el costo de la mercancía vendida.

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Interpretación del Margen Bruto

Por cada peso generado en ventas, la empresa obtiene una ganancia, expresada en pesos, después de restar únicamente el costo de la mercancía vendida. El porcentaje indica la proporción de esa ganancia con respecto a las ventas.

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Margen de Utilidad Operativa

Porcentaje de cada peso de ventas que la empresa retiene después de cubrir todos los costos y gastos, excepto intereses e impuestos.

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Interpretación del Margen de Utilidad Operativa

Por cada peso de ventas, la empresa obtiene una ganancia en pesos después de deducir todos los costos y gastos, excepto intereses e impuestos. El porcentaje representa la proporción de esa ganancia sobre las ventas totales.

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¿Qué significa un Margen Bruto alto?

Significa que la empresa está obteniendo una mayor ganancia por cada peso de ventas después de pagar el costo de la mercancía vendida.

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¿Qué significa un Margen de Utilidad Operativa alto?

Significa que la empresa está obteniendo una mayor ganancia por cada peso de ventas después de cubrir todos los costos y gastos operativos, excepto intereses e impuestos.

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EBIT

Utilidades antes de intereses e impuestos. Representa la ganancia de la empresa antes de pagar intereses y impuestos.

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Parámetro Recomendado: Margen Bruto y Margen de Utilidad Operativa

Se busca que tanto el margen bruto, como el margen de utilidad operativa sean lo más altos posible. Un alto margen indica mejor eficiencia y rentabilidad.

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Ganancias por Acción (GPA)

Mide la utilidad neta de la empresa por cada acción común en circulación. Se calcula dividiendo la Utilidad Neta entre la Cantidad de Acciones Comunes en Circulación.

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Parámetro recomendado para la GPA

Se espera que la GPA sea más alta que la del periodo anterior, lo que indica una mejora en la rentabilidad de la empresa.

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Rendimiento Sobre Activos Totales (ROA)

Se calcula dividiendo la Utilidad Neta entre el Total de Activos.

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Parámetro recomendado para el ROA

Se espera que el ROA sea más alto que el del periodo anterior, lo que indica una mejora en el rendimiento de los activos.

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Rendimiento Sobre el Capital de los Accionistas (ROE)

Mide el retorno sobre la inversión de los accionistas comunes en la empresa.

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Interpretación del ROE

Un ROE alto indica que la empresa está utilizando eficientemente el capital de los accionistas para generar ganancias.

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Utilidad Neta

La utilidad final que una empresa obtiene después de deducir todos sus gastos de sus ingresos.

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Activo Total

La suma de todos los activos de una empresa, incluyendo activos fijos y activos circulantes.

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Study Notes

Evaluación del Desempeño Financiero de una Empresa

  • Objetivos de la sesión:
    • Definir los estados financieros básicos de una empresa.
    • Describir la agrupación de razones financieras.
    • Calcular e interpretar las razones financieras.

Estados Financieros Básicos

  • Estados Financieros Básicos de una Empresa:

    • Estado de Situación Financiera/Balance General (NIF B-6)
    • Estado de Resultados (NIF B-3)
    • Estado de Flujos de Efectivo (NIF B-2)
    • Estado de Variaciones en el Capital Contable (NIF B-4)
    • Notas a los estados financieros (se detallan al final)

  • Empresas Cotizadas en Bolsa Mexicana de Valores (BMV):

    • Publican estados financieros trimestrales y anuales.
    • Publican informes anuales en su sitio web.

  • Empresas No Cotizadas en Bolsa:

    • No están obligadas a publicar sus estados financieros.
    • La información es interna, privilegiada y confidencial.
    • La generan y analizan el contador, gerente financiero y/o director general.

Grupo 1: Razones de Liquidez

  • Objetivo:

    • Medir la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo.

  • Medidas de Liquidez:

    • Razón Circulante
    • Razón de Liquidez (Prueba del Ácido)

Grupo 2: Razones de Actividad

  • Objetivo:

    • Determinar la velocidad con que la empresa convierte cuentas en ventas o efectivo

  • Medidas de Actividad:

    • Rotación de Inventarios
    • Periodo Promedio de Inventarios
    • Periodo Promedio de Cobro
    • Periodo Promedio de Pago
    • Rotación del Activo Fijo
    • Rotación del Activo Total

Grupo 3: Razones de Deuda

  • Objetivo:

    • Medir la dependencia financiera de los acreedores en lugar de los accionistas

  • Medidas de Endeudamiento:

    • Razón de Deuda
    • Calidad de la Deuda
    • Razón de Deuda a Capital Contable

Grupo 4: Razones de Rentabilidad

  • Objetivo:

    • Evaluar la capacidad de la empresa para generar utilidades

  • Medidas de Rentabilidad:

    • Margen de Utilidad Bruta
    • Margen de Utilidad Operativa
    • Margen de Utilidad Neta
    • Ganancias por Acción (GPA o EPS)
    • Rendimiento sobre Activo Total (ROA)
    • Rendimiento sobre Capital de los Accionistas (ROE)

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Evaluación del desempeño financiero de una empresa Sesión 11-12 PDF

Description

Este cuestionario examina el desempeño financiero de una empresa a través del análisis de sus estados financieros. Aprenderás a definir los estados financieros básicos y a calcular e interpretar razones financieras. Ideal para quienes estudian finanzas o contabilidad.

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