Einführung in die Banklehre

Einführung in die Banklehre

• Nachhaltige Geschäftsmodelle, adäquate Eigenkapitalquoten (>12 % RWA) und Liquiditätspuffer reduzieren das Illiquiditätsrisiko
• Banken erwirtschaften eine Zinsspanne aus Aktiv- und Passivgeschäften
• Bankgeschäfte umfassen Commercial Banking und Investment Banking
• Für eine Banklizenz sind 5 Mio. € Anfangskapital erforderlich
• Das deutsche Bankensystem umfasst private, öffentlich-rechtliche und Genossenschaftsbanken
• Eine Einlagensicherung bis 100.000 € gilt seit 2014
• Deutsche Banken sind international weniger profitabel

Grundsätzliches der Banklehre

• Nachhaltigkeit ist wichtig für Bankgeschäftsmodelle; langfristig nicht tragfähige Modelle scheitern
• Banken rechnen in Prozent
  • Die Zinsspanne wird berechnet als Aktivzinssatz – Passivzinssatz (ggf. gewichtet) oder als Quotient aus Zinsüberschuss und Bilanzsumme
• Illiquidität führt zur Bank Schließung, es sei denn
  • Die Zentralbank agiert als Lender of Last Resort für solvente Banken
• Fristenkongruente Refinanzierung und Liquiditätspuffer sind wichtig
• Eigenkapital ist wesentlich zur Abfederung von Risiken, wie Kredit-, Konzentrations- und Zinsänderungsrisiken
• Zu wenig Eigenkapital (<12 % der risikogewichteten Aktiva, RWA) führt zur Schließung der Bank
• Ein Bail-out beinhaltet die staatliche Bereitstellung von Eigenkapital bei insolventen Banken (z. B. Silicon Valley Bank, Commerzbank)
• Kreditinstitute betreiben Bankgeschäfte gewerbsmäßig
• Gewerbeverbot mit Erlaubnisvorbehalt: Bankgeschäfte erfordern eine Lizenz (BaFin/EZB)

Voraussetzungen für Banklizenz

• Anfangskapital >5 Mio. €; für Pfandbrieflizenz >25 Mio. €
• Ein Drei-Jahres-Geschäftsplan ist erforderlich
• Mindestens zwei qualifizierte Geschäftsleiter (Fit and Proper-Test) sind erforderlich
• Ein Organigramm zur Aufteilung von Markt/Marktfolge und Geldwäscheprävention ist erforderlich
• Die Mitgliedschaft in einer Einlagensicherung ist Pflicht

Biland und Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)

• Aktiva sind nach abnehmender Liquidität gegliedert
• Passiva sind nach zunehmender Liquidität gegliedert
• Wertpapiere umfassen nicht die der Kunden

GuV – Wichtige Kennzahlen

• Die Kosten-Ertrags-Relation wird berechnet als Kosten/Ertrag oder (Ertrag oder Verwaltungsaufwand) / (Ertrag-Zinsaufwand)

GuV des Deutschen Bankensystems 2023 (Beispiel)

• Zinsaufwand betrug 224,6, Personalaufwand 48,6, Sachaufwand 48,7 und Risikokosten (netto) 10,3
• Sonstige a. o. Erträge/Aufwendungen betrugen 7,9, Steuern 12,6, Gewinn/Verlust (-) 36,1 bei einem Gesamtertrag von 388,9
• Zinsertrag betrug 331,4, Provisionsüberschuss 37,6, Nettoerträge Handelsbestand 11,6
• Sonstige Erträge/Aufwendungen betrugen 8,2 bei einem Gesamtertrag von 388,9

Drei-Säulen-Struktur des deutschen Bankensystems

• Private Banken: Großbanken (z. B. Deutsche Bank), Regionalbanken
• Öffentlich-rechtliche Banken: Sparkassen, Landesbanken
• Genossenschaftsbanken: Volks- und Raiffeisenbanken
• Die Anzahl der Kreditinstitute sank von 2400 (2004) auf 1400 (2024)
• Eine strenge Regulierung für nahezu alle Institute ist der Grund

Wichtige Begriffe und Konzepte

• Handelsbuch: Eigenhandel oder Kundengeschäfte (Handelsabsicht)
  • Marktpreis- und Kontrahentenrisiken sind mit Eigenkapital unterlegt; Wertpapiere sind verfügbar für den Verkauf
• Anlagebuch: Wertpapiere werden bis zur Endfälligkeit gehalten, also nur Kontrahentenrisiken
• Seit 2014 ist eine Einlagensicherung bis zu 100.000 € verpflichtend (als Reaktion auf die Finanzkrise)
• Deutsche Banken weisen im internationalen Vergleich niedrige Profitabilität und hohe Kosten-Ertrags-Relationen auf
  • 55,1 % (JP Morgan Chase) vs. 75,1 % (Deutsche Bank)

Finanzierungskrise von 2007/08

• Die Finanzkrise 2007/08 begann als Subprime-Krise in den USA und entwickelte sich zu einer globalen Finanz- und später Staatsschuldenkrise, insbesondere in Südeuropa
• Ursachen waren exzessive Kreditvergabe, Finanzinnovationen (z. B. ABS, CDO, CDS) und Anreizprobleme wie Moral Hazard
• Schlüsselmomente waren der Konkurs von Bear Stearns und Lehman Brothers sowie die Verstaatlichung von AIG
• Ratingagenturen und mangelnde Regulierung verschärften die Krise
• Folgen waren Vertrauensverlust, Panik und staatliche Rettungsmaßnahmen

Einführung

• Die Krise begann als Subprime-Krise auf Bankebene
  • Sie entwickelte sich zu einer globalen Wirtschafts- und später zu einer Staatsschulden- und Bankenkrise in Südeuropa
  • Rettungsmaßnahmen wurden von der EU durchgeführt (z. B. ESM, EFSM)
• Das Welt-BIP sank um ca. 5 %

Exkurs: Hedgefonds

• Hedgefonds sind ähnlich wie Investmentfonds, aber nicht durch die US-Börsenaufsicht SEC reguliert
• Investoren müssen akkreditiert sein, in der Regel Großinvestoren
• Lock-up-Periode: Anteile sind nicht jederzeit rückzahlbar
• Managerprovisionen: 2 % Management Fee + 20 % Erfolgsbeteiligung (2/20-Regel)
• Sie fördern riskante Investments
• Handelsstrategien:
  • Leverage (Kauf auf Kredit, bis zu 1:40): Margin Calls bei Unterschreiten eines Sicherheitswerts auf Margin Account (i. d. R. <75 %)
  • Spekulationen mit Wertpapieren, insbesondere Leerverkäufe (Short Selling)

Der Modellrahmen

• In einem theoretischen Modell mit vollständigen und vollkommenen Märkten werden Banken nicht benötigt
• Kreditgeber und Kreditnehmer können direkt auf dem Kapitalmarkt interagieren und private Verträge abschließen

Modellannahmen (Arrow/Debreu-Märkte)

• Vollständigkeit des Marktsystems:
  • Für jeden möglichen Zustand der Welt existiert ein Wertpapier (sogenannter contingent claim)
  • Dieses Wertpapier zahlt ausschließlich in diesem Zustand aus und sonst nicht
• Keine Friktion:
  • Keine Transaktionskosten (z. B. Notargebühren, Transportkosten)
  • Keine Unteilbarkeiten (z. B. Mindestbeiträge für Investitionen)
  • Keine Handelsbeschränkungen oder Steuern

Lòsungsmoglichkeiten:

• Lösungsmöglichkeiten: Kontrolle und Strafen ○ Nicht-monetäre Strafen: § Strafen werden bei Nichterfüllung des Vertrags verhängt ΦI𝑧(𝑦)J § Form der Strafen: ΦI𝑧(𝑦)J = max(𝑈 − 𝑧(𝑦), 0) 𝑍(𝑦): Tatsächliche Rückzahlung 𝑈: Vereinbarter Rückzahlungsbetrag § Ziel: Unternehmen zur Wahrheit verpflichten und Rückzahlungen sicherstellen § Probleme: Strafen sind wohlfahrtsmindernd, insbesondere bei ehrlichen Unternehmen ○ Kontrolle durch Investoren: § Investoren kontrollieren Unternehmen, um die Einhaltung der Verträge zu sichern § Kosten der Kontrolle: 𝑀⋅𝑘

  § Bei vielen Investoren (𝑀) steigen die Kontrollkosten erheblich ○ Delegation der Kontrolle an Finanzintermediäre (FI) § Ziel der Delegation: Reduktion der Kontrollkosten durch Zentralisierung Ein Finanzintermediär (z. B. eine Bank) kontrolliert die Unternehmen

  im Namen des Investors
  

  Kontrolle durch FI: § Kontrollkosten sinken, da ein FI alle Unternehmen gleichzeitig überwacht § Beispiel: Bei 𝑁 = 10 Unternehmen und 𝑘 = 10: Gesamtkosten = 10 ⋅ 10 = 100 (unabhängig von der Anzahl der Investoren)

  Ziele:

Ziel der Konsumenten: Maximierung des Erwartungsnutzens: max 𝐸 [𝑈] = 𝜋" 𝑢(𝑐" ) + 𝜋# 𝜌𝑢(𝑐# ) ,! ,," ,.

          § Wobei 𝐼 die Investition in langfristige Projekte ist
§ Nebenbedingungen:
    Konsum der früheren Konsumenten:
                     𝑐" = 1 − 𝐼(1 − 𝐿)

    Wobei 𝐿 < 1 der Liquidationswert der Investition in 𝑡 = 1 ist
       Konsum der späteren Konsumenten:

Liquididat

§ unzureichende Lquiditat = Ilquiditat, Bankenschiessung

Lender of last Resort nur in bestimte faelle fristenkontraente refinanzeirung engene kapital

BankRuns and Liquiditat

Banken Transformieren langfristige, illiquide Aktiva, mit der Moeglickeit einzahlungen direct auszahlbar zu haben Diese Birgt risiken, bank runs Zentral Bank also leader of last ressort moral hazard risken

Die Irrelevanz von Banken

Der Markt kann auch auf diesem Gebiet eine Rolle sein Was sind banken trotzdem, es gibt keine vollkommeren Maerkte Sondern Friktionen wie Transaktionen asymmetrien, viele Mehrwete sind dadurch moeglich Zusaetzliche Mehrwerte durch banken durch grosse un kleinere krediete viele unterschiedliche zeitpreferenzen werden versichern viele risiken durch banken

TRansaktionskosten

Banken reduzieren die Notwendigen finanzkontackte M und N un risikoverse Haushalte

Die Losen

Banken bündeln eine vielzahl der einlagen

Delegate Kontronle

Delegation der Kontrolle and finanzintermediiere

Kredit Risikio

Kreditvergabe Kreditrisiko Standart Ansatz Interner Rasting Barseirtr - Ansatz Ziel Preaesare -Risikoeinschaetuzung