Economía: La Gran Depresión y la Política Monetaria

Monetary Policy

• Federal Reserve raised interest rates in 1928 and 1929 to combat speculation and slow down the economy
• High interest rates reduced borrowing and spending, contributing to the economic downturn
• Fed's tight monetary policy exacerbated the crisis by reducing the money supply and deepening the recession

Great Depression

• The 1929 crisis triggered the Great Depression, a global economic downturn that lasted over a decade
• Unemployment soared, reaching 25% in the US, and GDP plummeted by over 25%
• The Depression had a profound impact on society, leading to widespread poverty, homelessness, and social unrest

Global Economy

• The crisis was not limited to the US; it was a global phenomenon that affected many countries
• International trade contracted sharply, leading to a sharp decline in global economic output
• The crisis led to a rise in protectionism, with countries imposing tariffs and quotas, further exacerbating the economic downturn

Causes and Consequences

• Causes:
  • Overproduction and underconsumption in the 1920s
  • Weaknesses in the banking system and lack of regulation
  • Overreliance on credit and speculation
• Consequences:
  • Widespread bank failures and business closures
  • Massive unemployment and poverty
  • Shift in global economic power, with the US emerging as a dominant economic power
  • Led to major reforms, including the establishment of the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) and the Glass-Steagall Act

Política Monetaria

• La Reserva Federal aumentó las tasas de interés en 1928 y 1929 para combatir la especulación y ralentizar la economía
• Las altas tasas de interés redujeron el préstamo y el gasto, contribuyendo a la disminución económica
• La política monetaria restrictiva de la Fed redujo la oferta de dinero y profundizó la recesión

Gran Depresión

• La crisis de 1929 desencadenó la Gran Depresión, una recesión económica global que duró más de una década
• El desempleo aumentó, alcanzando el 25% en EE. UU., y el PIB cayó en más del 25%
• La Depresión tuvo un impacto profundo en la sociedad, llevando a la pobreza generalizada, la falta de vivienda y la inquietud social

Economía Global

• La crisis no se limitó a EE. UU., fue un fenómeno global que afectó a muchos países
• El comercio internacional se contrajo bruscamente, lo que llevó a una disminución brusca de la producción económica global
• La crisis llevó a un aumento del proteccionismo, con países que impusieron aranceles y cuotas, lo que profundizó la disminución económica

Causas y Consecuencias

• Causas:
  • Sobreproducción y subconsumo en la década de 1920
  • Debilidades en el sistema bancario y falta de regulación
  • Exceso de confianza en el crédito y la especulación
• Consecuencias:
  • Fallos masivos de bancos y cierres de negocios
  • Desempleo masivo y pobreza
  • Cambio en el equilibrio económico global, con EE. UU. emergiendo como una potencia económica dominante
  • Llevó a reformas importantes, incluyendo la creación de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y la Ley Glass-Steagall