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Questions and Answers
¿Cuál de las siguientes es una estrategia efectiva de gestión del riesgo de mercado?
¿Cuál de las siguientes es una estrategia efectiva de gestión del riesgo de mercado?
El riesgo sistemático se puede eliminar completamente mediante la diversificación de activos.
El riesgo sistemático se puede eliminar completamente mediante la diversificación de activos.
False
¿Qué implica el análisis de sensibilidad en la evaluación de riesgos?
¿Qué implica el análisis de sensibilidad en la evaluación de riesgos?
Evaluar cómo los cambios en variables pueden afectar el resultado de una inversión.
La estrategia de ______ se utiliza para protegerse de movimientos adversos en el mercado.
La estrategia de ______ se utiliza para protegerse de movimientos adversos en el mercado.
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Relaciona las siguientes estrategias de gestión de riesgos con su descripción:
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¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe mejor el riesgo sistemático?
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Las opciones y futuros son herramientas utilizadas exclusivamente para inversiones a corto plazo.
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¿Qué es el riesgo inherente?
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El análisis de ______ se utiliza para evaluar el impacto de diferentes escenarios de mercado.
El análisis de ______ se utiliza para evaluar el impacto de diferentes escenarios de mercado.
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Asocia las estrategias de inversión con sus respectivos propósitos:
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¿Qué factores influyen en el riesgo de mercado?
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El riesgo sistemático tiende a ser menos pronunciado en el largo plazo.
El riesgo sistemático tiende a ser menos pronunciado en el largo plazo.
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¿Qué mide la beta de un activo?
¿Qué mide la beta de un activo?
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¿Cuál de los siguientes factores es una característica del riesgo de mercado?
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El riesgo inherente se puede diversificar.
El riesgo inherente se puede diversificar.
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¿Qué estrategia se puede usar para mitigar el riesgo de mercado?
¿Qué estrategia se puede usar para mitigar el riesgo de mercado?
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El equilibrio entre asumir riesgos y obtener ________ se representa en la compensación de riesgo-recompensa.
El equilibrio entre asumir riesgos y obtener ________ se representa en la compensación de riesgo-recompensa.
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Relacione los tipos de riesgo con sus definiciones:
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¿Cuál es un beneficio de la gestión eficaz del riesgo financiero?
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La evaluación de riesgo vs. rentabilidad es un proceso que analiza la relación entre los niveles de riesgo asumidos y los rendimientos potenciales.
La evaluación de riesgo vs. rentabilidad es un proceso que analiza la relación entre los niveles de riesgo asumidos y los rendimientos potenciales.
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¿Qué se busca optimizar en la gestión de riesgos financieros?
¿Qué se busca optimizar en la gestión de riesgos financieros?
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Study Notes
Conceptos Fundamentales de la Medición y Gestión de Riesgos
- El riesgo se define como la "Contingencia o proximidad de un daño", la posibilidad de un evento negativo (o no sucedido).
- El riesgo solo se "materializa" cuando un evento específico ocurre, aunque pueda estar presente.
- Un ejemplo de riesgo es el incumplimiento de pago por parte de un deudor en un préstamo.
El Riesgo y la Rentabilidad Financiera
- La relación entre riesgo y rentabilidad financiera es una compensación, un equilibrio entre asumir riesgos y obtener ganancias.
- Existe una correlación entre el nivel de riesgo asumido y el rendimiento financiero potencial.
- La evaluación del riesgo versus la rentabilidad en inversiones ayuda a determinar la probabilidad de pérdida financiera contra la posibilidad de ganancia.
Introducción
- Se mencionan crisis como ejemplos, incluyendo las crisis de las deudas externas en Latinoamérica, la caída de bolsa de Nueva York en la década de 1980, las burbujas inmobiliarias en Japón a principios de la década de 1990 y el Tequilazo en México en 1994.
Tipos de Riesgo y sus Fuentes
- Los tipos de riesgos incluyen: macroeconómico, microeconomico, asociado al entorno, social, de desastre natural, estratégico, comercial, político, nacional, local, internacional, asociado a la actividad específica y tecnológico
- Otras clasificaciones de riesgos incluyen riesgo de mercado, crediticio, de liquidez, operacional y de negocio.
Taxonomía de los Riesgos
- Los riesgos se clasifican según su naturaleza, como los riesgos de mercado (crediticio, de liquidez, operacional y de negocio).
Riesgo de Mercado
- Es el riesgo provocado por los movimientos de precios en el mercado de valores, tasas de cambio, tasas de interés y precios de commodities.
Riesgo Crediticio
- Riesgo asociado a la posibilidad de que un deudor no cumpla con sus obligaciones financieras.
Riesgo de Liquidez
- Riesgo asociado a la incapacidad de una entidad para cumplir con sus obligaciones financieras por falta de liquidez, ejemplo, un mercado con bajo volumen de transacciones.
Riesgo Operacional
- Pérdidas ocasionadas por deficiencias en los procesos internos, sistemas o personas.
Tipos de Riesgo Financiero
- Riesgo de tasa de interés: Surgen de cambios inesperados en las tasas de interés.
- Riesgo de liquidez: Incapacidad de la entidad para cumplir con obligaciones financieras.
- Riesgo sistemático: Posibilidad de que eventos del sistema financiero causen perturbaciones en los mercados.
Medición del Riesgo Financiero
- Valor en Riesgo (VaR): Medida estadística que cuantifica la pérdida probable en un período de tiempo específico.
- Modelado de riesgos: Uso de técnicas cuantitativas para predecir y cuantificar riesgos financieros potenciales.
- Evaluación de riesgos: Implica identificar, medir y gestionar los riesgos financieros de la organización.
Estrategias de Gestión del Riesgo Financiero
- Cobertura: Reducir la exposición al riesgo financiero mediante instrumentos financieros.
- Diversificación: Distribuir el riesgo invirtiendo en diferentes activos para reducir la volatilidad.
- Transferencia: Externalizar riesgos financieros a otras partes a través de instrumentos financieros, seguros o contratos.
Conceptos Clave: Rentabilidad Financiera
- Rentabilidad: Capacidad de una inversión para generar ganancias en relación con el capital invertido.
- Retorno de la inversión (ROI): Eficiencia de una inversión al comparar la ganancia o pérdida relativa con el costo inicial.
- Rendimiento financiero: Efectividad de una empresa para generar ingresos a partir de sus recursos financieros.
Indicadores de Rentabilidad Financiera
- Margen de beneficio: Porcentaje de los ingresos que se convierten en ganancia neta.
- Retorno sobre activos (ROA): Eficiencia de una empresa para usar sus activos para generar ganancias.
- Ganancias por acción (EPS): Cantidad de ganancias generadas por cada acción en circulación.
Análisis de la Rentabilidad Financiera
- Análisis de ROE: Examina la capacidad de la empresa para generar beneficios utilizando los recursos de los accionistas.
- Análisis de ROI: Evalúa la rentabilidad de una inversión al comparar las ganancias con el costo inicial.
Riesgo Específico o Idiosincrático
- Riesgo relacionado con factores específicos de una empresa o activo, no sistemático.
- Ejemplos: competencia, gestión, regulaciones, litigios y desastres naturales.
- No se puede diversificar.
Riesgo Sistemático
- Riesgo inherente al mercado en su conjunto.
- Ejemplos: factores económicos (crecimiento PIB, inflación, tasas de interés, desempleo, crisis económicas); factores políticos (cambios en el gobierno, inestabilidad política, guerras, terrorismo); factores sociales (cambios demográficos, desastres naturales, pandemias).
- No se puede eliminar con diversificación.
Riesgo de Mercado o Riesgo Inherente
- Es la incertidumbre general del mercado que afecta a todos.
- Está influenciado por las condiciones económicas generales, cambios en las tasas de interés, la volatilidad del mercado y eventos geopolíticos.
Causas del Riesgo de Mercado o Inherente
- Naturaleza del negocio o industria.
- El modelo de negocio y estrategia.
- Eficiencia operativa y gestión de riesgos interna.
- Competencia y entorno regulatorio.
- Calidad del equipo de gestión.
Medición y Análisis de Riesgo de Mercado o Inherente
- Se mide con indicadores, como beta, para reflejar la sensibilidad al mercado.
- Análisis de sensibilidad para evaluar el impacto de diferentes escenarios del mercado.
Estrategias de Gestión: Riesgo de Mercado o Inherente
- Diversificación: Invertir en diferentes activos/sectores para disminuir riesgo a un solo mercado/factor.
- Coberturas: Instrumentos financieros que protegen de movimientos adversos en el mercado.
- Rebalanceo de cartera: Ajustar la composición de la cartera a las condiciones del mercado.
Fuentes de Riesgos Financieros y Operacionales
- Este apartado lista las diferentes fuentes de riesgos financieros y operacionales
Riesgos Operacionales
- Errores humanos: negligencia, capacitación deficiente, fraude interno.
- Deficiencias en los sistemas y controles: Procesos ineficientes, falta de automatización.
- Problemas con los proveedores: interrupciones en la cadena de suministro.
- Fallas Tecnológicas: errores de software, ataques cibernéticos, interrupciones en servicio, obsolescencia tecnológica, falta de seguridad informática.
- Eventos externos: desastres naturales, inestabilidad política, crisis económicas
Gestión del Riesgo Operacional
- Implementar un sistema de gestión de riesgos.
- Capacitar al personal en la gestión de riesgo.
- Realizar pruebas de estrés para evaluar la capacidad de la empresa frente a eventos adversos.
Reflexión
- La comprensión de las fuentes de riesgos financieros y operacionales es imprescindible para una gestión adecuada.
- Se debe implementar una gestión de riesgos apropiada para minimizar pérdidas, mejorar la toma de decisiones y asegurar la estabilidad y éxito a largo plazo.
Técnicas Estadísticas Aplicadas al Análisis de Riesgos
- Estadística, Probabilidad y Estimación de Riesgos: conceptos de probabilidad y distribución de probabilidades (discreta y continua).
- Volatilidad: Es una medida de intensidad de las olas en el mercado económico. Se mide con la desviación estándar.
- Desviación estándar: Herramienta para medir la volatilidad de los datos alrededor del valor promedio.
Control de Riesgos
- Metodología para la Gestión de Riesgos: identificación, análisis, tratamiento, monitoreo y seguimiento de riesgos.
- **Herramientas y Técnicas para el Control de Riesgos:**Análisis FODA, Diagramas de flujo, Mapas de riesgos, Matrices, Análisis de escenarios, Simulación de Montecarlo, Valor en Riesgo (VaR).
- Marco regulatorio y normativo: leyes, normas, regulaciones sectoriales (bancario, seguros), gobierno corporativo, gestión integral de riesgos y cultura de riesgo.
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Description
Este cuestionario explora los conceptos fundamentales de la medición y gestión de riesgos, así como su relación con la rentabilidad financiera. Aprenderás cómo se define el riesgo y su impacto en las decisiones financieras a través de ejemplos históricos. Además, se analizará la compensación entre riesgo y ganancias en inversiones.
