Circuit financier et financement des entreprises

L'entreprise et le circuit financier

• Du point de vue financier, l'entreprise est un intermédiaire entre financement et investissement.
• Elle collecte des ressources financières auprès de financeurs (actionnaires et banques) et les injecte dans des investissements.
• Les fonds propres proviennent des actionnaires et les emprunts proviennent des banques.

Les financements

• Les actionnaires

  • Ils apportent des fonds propres à l'entreprise en échange d'un revenu anticipé.
  • Ils contrôlent les décisions d'investissement et de gestion et ont donc un contrôle total sur l'utilisation des fonds.
  • Les fonds propres sont disponibles pendant toute la durée de vie de l'entreprise.
  • Ils ne peuvent pas exiger le remboursement de leur investissement sauf en cas de cessation d'activité.
  • Le résultat net de l'entreprise, qui est incertain, rémunère les actionnaires.
  • Le résultat net est soit distribué sous forme de dividendes, soit conservé dans l'entreprise sous forme de réserves.

• Les banques

  • Elles prêtent des fonds à l'entreprise sous forme d'emprunts.
  • Elles ne contrôlent ni les investissements ni la gestion de l'entreprise, ni l'utilisation des fonds prêtés.
  • Elles exigent le remboursement des emprunts à une échéance déterminée, en fonction du profil de l'entreprise.
  • Elles exigent une rémunération fixe sous forme d'intérêts, indépendante de la performance de l'entreprise.

Les investissements

• Les fonds propres et les emprunts sont utilisés pour acquérir des actifs nécessaires à l'activité de l'entreprise.
• Ces actifs permettent à l'entreprise de produire des biens et services.

L'activité courante

• La production et la commercialisation des biens et services génèrent un chiffre d'affaires.
• Ce chiffre d'affaires est utilisé pour couvrir les charges d'exploitation (salaires, matières premières, etc.).
• Le résultat d'exploitation est le chiffre d'affaires moins les charges d'exploitation.
• Le résultat d'exploitation est utilisé pour payer :
  • Les intérêts aux banques
  • L'impôt sur les sociétés
  • Les dividendes aux actionnaires

Les cycles de l'entreprise

• Cycle de financement : Assurer que l'activité de l'entreprise est capable de générer un résultat d'exploitation suffisant pour rémunérer les banques et les actionnaires.
• Cycle d'investissement : Choisir les activités à développer en fonction de la rentabilité potentielle.
• Cycle d'exploitation : Suivre l'évolution du chiffre d'affaires et des charges d'exploitation pour comprendre l'origine des variations du résultat d'exploitation.

Rentabilité et Profitabilité

• Rentabilité Financière : Le rapport entre le résultat net et les capitaux propres. Elle mesure la performance financière de l'entreprise par rapport aux fonds investis par les actionnaires.
• Profitabilité : Le rapport entre le résultat net et le chiffre d'affaires. Elle mesure la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices par rapport à son activité.

Structure du financement

• La structure du financement (proportion de fonds propres et d'emprunts) a un impact sur la rentabilité financière de l'entreprise.
• Une entreprise peut dégager un résultat net élevé avec une faible rentabilité, si le montant des fonds propres investis est important.

Ce quiz explore le rôle de l'entreprise en tant qu'intermédiaire financier, les sources de financement, notamment les fonds propres fournis par les actionnaires. Il aborde également le contrôle des décisions d'investissement et la gestion des ressources financières. Testez vos connaissances sur ces concepts clés liés aux entreprises.