Características de los Mercados de Renta Fija

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Questions and Answers

¿Cuál es el objetivo principal de la supervisión bancaria?

Fomentar la competencia

Proteger a los depositantes

Incrementar la rentabilidad de los bancos

Garantizar la estabilidad financiera (correct)

¿Qué es laratio de cobertura de la liquidez (LCR)?

Un ratio que mide la liquidez a largo plazo de una entidad

Un ratio que mide la rentabilidad de una entidad

Un ratio que mide la cobertura de la liquidez en caso de estrés financiero (correct)

Un ratio que mide la capacidad de una entidad para absorber pérdidas

¿Qué es el capital regulatorio?

El capital que una entidad necesita para pagar dividendos

El capital que una entidad necesita para invertir en activos

El capital que una entidad necesita para cumplir con los requisitos regulatorios (correct)

El capital que una entidad necesita para absorber pérdidas

¿Qué indica la tasa de morosidad?

El porcentaje de créditos morosos sobre el total de la inversión crediticia Signup and view all the answers

¿Qué es el ratio de financiación neta estable (NSFR)?

Un ratio que mide la relación entre activos líquidos y pasivos estables Signup and view all the answers

¿Cuál es el objetivo principal de la gestión de activos?

Minimizar los riesgos Signup and view all the answers

¿Qué indica el ROA (Return on Assets)?

La rentabilidad de una entidad en relación con sus activos Signup and view all the answers

¿Cuál es el objetivo principal de la gestión de la liquidez?

Mantener la liquidez en caso de estrés financiero Signup and view all the answers

¿Cuál es una característica fundamental de los Mercados de Renta Fija?

Los participantes son grandes instituciones financieras, empresas industriales y de servicios Signup and view all the answers

¿Qué es una característica de los activos negociados en los Mercados de Renta Fija?

Son activos muy líquidos con corto plazo de vencimiento Signup and view all the answers

¿Qué técnica de emisión se utiliza en el mercado de Renta Fija cuando el comprador del activo paga una cantidad inferior al nominal en el momento de la adquisición?

Descuento o cobro de intereses "al tirón" Signup and view all the answers

¿Qué sucede en la técnica de emisión de Cupón Cero?

El pago de los intereses se realiza al vencimiento de la deuda Signup and view all the answers

¿Qué tipo de activos se suelen emitir con la técnica de Cupón Cero?

Bonos de caja y de tesorería bancarios Signup and view all the answers

¿Qué característica de los Mercados de Renta Fija se refiere a la capacidad de innovación financiera?

Gran flexibilidad y capacidad de innovación financiera Signup and view all the answers

¿Qué tipo de riesgo se asocia con los activos negociados en los Mercados de Renta Fija?

Escaso riesgo de default Signup and view all the answers

¿Qué es una característica de los participantes en los Mercados de Renta Fija?

Son profesionales muy especializados Signup and view all the answers

¿Cuál es el objetivo principal de las Letras del Tesoro?

Regular la intervención en los mercados monetarios Signup and view all the answers

¿Qué tipo de interés caracteriza a los títulos mencionados?

Evolucionario según un tipo de interés de referencia Signup and view all the answers

¿Qué caracteriza a las operaciones simultáneas?

Las dos operaciones se refieren al mismo tipo de activo y por el mismo importe nominal Signup and view all the answers

¿Qué se puede decir sobre el comprador de un bono en repo?

Tiene derecho a cobrar los cupones devengados durante el plazo de la cesión Signup and view all the answers

¿Cuál es la diferencia entre Bonos del Estado y Obligaciones del Estado?

El plazo de emisión Signup and view all the answers

¿Qué es el cupón corrido?

El valor del cupón corrido es el resultado de calcular los días que han pasado desde la fecha de vencimiento del último cupón hasta la fecha de venta del bono Signup and view all the answers

¿Qué caracteriza a las operaciones de repo?

No se pueden realizar transacciones en 'repo' hasta antes de la fecha pactada Signup and view all the answers

¿Qué es el mercado de deuda pública anotada?

Un mercado de títulos emitidos por el Estado Signup and view all the answers

Study Notes

Características de los Mercados de Renta Fija

Son mercados al por mayor, donde participan grandes instituciones financieras, empresas industriales y de servicios que negocian grandes cantidades de recursos financieros.
Los activos negociados en estos mercados tienen muy escaso riesgo, debido a la solvencia de las entidades emisoras y a las garantías adicionales que aportan.
Son activos muy líquidos, con un plazo de vencimiento corto (no más de 18 meses) y grandes posibilidades de negociación en mercados secundarios.
Ofrecen gran flexibilidad y capacidad de innovación financiera, lo que ha llevado a la aparición de nuevos intermediarios financieros, activos financieros y técnicas de emisión.

Técnicas de Emisión en el Mercado de Renta Fija

Descuento o cobro de intereses "al tirón": el comprador del activo paga una cantidad inferior al nominal en el momento de la adquisición, recibiendo el nominal en el momento de cancelarlo.
Cupón cero: el pago de los intereses se realiza al vencimiento de la deuda, y los títulos se adquieren por su valor nominal (o por debajo de él) y se amortizan con diferentes primas según el plazo de reembolso.
Tipo variable: el tipo de interés no es fijo, sino que evoluciona según algún tipo de interés de referencia, como el tipo interbancario, más un diferencial fijo.

Indicadores de Gestión

Solvencia: capital regulatorio, capital económico, capital contable.
Liquidez: cobertura de la liquidez (LCR), ratio de financiación neta estable (NSFR), liquidez estructural, gap minorista, liquidez básica.
Capacidad de absorción de pérdidas: indicadores de gestión.

Ratios de Gestión

Calidad de activo: morosidad, provisiones, tasa de cobertura.
Eficiencia: ordinaria, recurrente, coste laboral unitario, coste de estructura por oficina, ratio de oficina por empleado, productividad por empleado.
Productividad: activo por empleado, pasivo por empleado, recursos gestionados por empleado.
Rentabilidad: ROA, ROE, recurrencia de resultados, eficiencia productiva, rentabilidad ajustada al riesgo, exposición al riesgo, apalancamiento financiero.

Operaciones Simultáneas y Repos

Operaciones simultáneas: dos operaciones (de compra y de venta) que se refieren al mismo tipo de activo y por el mismo importe nominal, con plena disponibilidad de los valores adquiridos.
Repos: no existe plena disponibilidad de los valores, y solo se pueden realizar transacciones en "repo" hasta antes de la fecha pactada para la retrocesión de los activos.

El Mercado de Deuda Pública Anotada

Letras del Tesoro: activo emitido al descuento a plazos iguales o inferiores a 24 meses por el procedimiento de subasta.
Bonos del Estado y Obligaciones del Estado (Bonos del Tesoro): títulos emitidos por el Estado para financiarse, con un plazo de emisión que varía (Bonos del Estado entre 2 y 5 años, y Obligaciones del Estado más de 5 años).

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Description

Aprende sobre los mercados de renta fija, sus participantes y las características de los activos negociados. Conocerás quiénes son los participantes y cómo funcionan estos mercados.