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Questions and Answers
¿Cuál es el objetivo principal de la supervisión bancaria?
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¿Qué es laratio de cobertura de la liquidez (LCR)?
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¿Qué es el capital regulatorio?
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¿Qué indica la tasa de morosidad?
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¿Qué es el ratio de financiación neta estable (NSFR)?
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¿Cuál es el objetivo principal de la gestión de activos?
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¿Qué indica el ROA (Return on Assets)?
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¿Cuál es el objetivo principal de la gestión de la liquidez?
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¿Cuál es una característica fundamental de los Mercados de Renta Fija?
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¿Qué es una característica de los activos negociados en los Mercados de Renta Fija?
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¿Qué técnica de emisión se utiliza en el mercado de Renta Fija cuando el comprador del activo paga una cantidad inferior al nominal en el momento de la adquisición?
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¿Qué sucede en la técnica de emisión de Cupón Cero?
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¿Qué tipo de activos se suelen emitir con la técnica de Cupón Cero?
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¿Qué característica de los Mercados de Renta Fija se refiere a la capacidad de innovación financiera?
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¿Qué tipo de riesgo se asocia con los activos negociados en los Mercados de Renta Fija?
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¿Qué es una característica de los participantes en los Mercados de Renta Fija?
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¿Cuál es el objetivo principal de las Letras del Tesoro?
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¿Qué tipo de interés caracteriza a los títulos mencionados?
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¿Qué caracteriza a las operaciones simultáneas?
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¿Qué se puede decir sobre el comprador de un bono en repo?
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¿Cuál es la diferencia entre Bonos del Estado y Obligaciones del Estado?
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¿Qué es el cupón corrido?
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¿Qué caracteriza a las operaciones de repo?
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¿Qué es el mercado de deuda pública anotada?
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Study Notes
Características de los Mercados de Renta Fija
- Son mercados al por mayor, donde participan grandes instituciones financieras, empresas industriales y de servicios que negocian grandes cantidades de recursos financieros.
- Los activos negociados en estos mercados tienen muy escaso riesgo, debido a la solvencia de las entidades emisoras y a las garantías adicionales que aportan.
- Son activos muy líquidos, con un plazo de vencimiento corto (no más de 18 meses) y grandes posibilidades de negociación en mercados secundarios.
- Ofrecen gran flexibilidad y capacidad de innovación financiera, lo que ha llevado a la aparición de nuevos intermediarios financieros, activos financieros y técnicas de emisión.
Técnicas de Emisión en el Mercado de Renta Fija
- Descuento o cobro de intereses "al tirón": el comprador del activo paga una cantidad inferior al nominal en el momento de la adquisición, recibiendo el nominal en el momento de cancelarlo.
- Cupón cero: el pago de los intereses se realiza al vencimiento de la deuda, y los títulos se adquieren por su valor nominal (o por debajo de él) y se amortizan con diferentes primas según el plazo de reembolso.
- Tipo variable: el tipo de interés no es fijo, sino que evoluciona según algún tipo de interés de referencia, como el tipo interbancario, más un diferencial fijo.
Indicadores de Gestión
- Solvencia: capital regulatorio, capital económico, capital contable.
- Liquidez: cobertura de la liquidez (LCR), ratio de financiación neta estable (NSFR), liquidez estructural, gap minorista, liquidez básica.
- Capacidad de absorción de pérdidas: indicadores de gestión.
Ratios de Gestión
- Calidad de activo: morosidad, provisiones, tasa de cobertura.
- Eficiencia: ordinaria, recurrente, coste laboral unitario, coste de estructura por oficina, ratio de oficina por empleado, productividad por empleado.
- Productividad: activo por empleado, pasivo por empleado, recursos gestionados por empleado.
- Rentabilidad: ROA, ROE, recurrencia de resultados, eficiencia productiva, rentabilidad ajustada al riesgo, exposición al riesgo, apalancamiento financiero.
Operaciones Simultáneas y Repos
- Operaciones simultáneas: dos operaciones (de compra y de venta) que se refieren al mismo tipo de activo y por el mismo importe nominal, con plena disponibilidad de los valores adquiridos.
- Repos: no existe plena disponibilidad de los valores, y solo se pueden realizar transacciones en "repo" hasta antes de la fecha pactada para la retrocesión de los activos.
El Mercado de Deuda Pública Anotada
- Letras del Tesoro: activo emitido al descuento a plazos iguales o inferiores a 24 meses por el procedimiento de subasta.
- Bonos del Estado y Obligaciones del Estado (Bonos del Tesoro): títulos emitidos por el Estado para financiarse, con un plazo de emisión que varía (Bonos del Estado entre 2 y 5 años, y Obligaciones del Estado más de 5 años).
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Description
Aprende sobre los mercados de renta fija, sus participantes y las características de los activos negociados. Conocerás quiénes son los participantes y cómo funcionan estos mercados.
