Aperçu des Scores ESG
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Questions and Answers

Quels facteurs déterminent la matérialité financière des questions ESG ?

  • La disponibilité des ressources financières
  • Les initiatives de marketing
  • Le jugement professionnel et l'industrie (correct)
  • La réputation de l'entreprise

D'où proviennent principalement les données pour évaluer les questions ESG ?

  • Des études de marché menées par des agences gouvernementales
  • Des campagnes de publicité
  • Des entreprises elles-mêmes et d'autres sources (correct)
  • Des audits financiers externes

Quels défis les agences de notation ESG rencontrent-elles concernant les données des entreprises ?

  • Les entreprises fournissent trop de données
  • Les données sont toujours mises à jour
  • Les entreprises ne partagent pas toutes les données nécessaires (correct)
  • Les entreprises sont toutes notées de manière similaire

Pourquoi n'existe-t-il pas de liste standardisée complète de questions CSR/SD financièrement matérielles ?

<p>Les questions varient en fonction des contextes industriel et juridique (B)</p> Signup and view all the answers

Comment les agences de notation ESG comblent-elles les lacunes de données ?

<p>En imputant des données basées sur des modèles sophistiqués (C)</p> Signup and view all the answers

Qu'est-ce qu'un 'cas' dans le contexte des controverses ?

<p>Un événement unique ou un ensemble d'événements liés. (C)</p> Signup and view all the answers

Quels incidents ne sont pas considérés comme des controverses ?

<p>Des critiques sur des activités commerciales légitimes. (C)</p> Signup and view all the answers

Quel est le rôle des agences de notation concernant les controverses ?

<p>Elles fournissent une note basée sur la sévérité perçue. (A)</p> Signup and view all the answers

Quel facteur ne fait pas partie de l'évaluation de la sévérité d'une controverse ?

<p>L'âge de l'entreprise. (C)</p> Signup and view all the answers

Dans quel secteur apparaît le plus grand nombre de controverses ?

<p>Le secteur bancaire. (C)</p> Signup and view all the answers

Quelle est une conséquence d'éviter la controverse pour une entreprise ?

<p>Une amélioration de la performance. (C)</p> Signup and view all the answers

Quel critère n'est pas utilisé pour évaluer les controverses par les agences de notation ESG ?

<p>Le nombre d'employés d'une entreprise. (A)</p> Signup and view all the answers

Quelles accusations sont considérées comme critiques pour une entreprise ?

<p>Des accusations de comportements anti-concurrentiels. (C)</p> Signup and view all the answers

Quelles mesures sont demandées à BNP Paribas concernant ses émissions de CO2?

<p>Réduire ses émissions de CO2 de 45% d'ici 2030 par rapport aux niveaux de 2010 (B)</p> Signup and view all the answers

Quel est le principal risque associé à Total selon le contenu?

<p>Un risque d'accident industriel (B)</p> Signup and view all the answers

Quelle est la principale conséquence de la controverse Volkswagen mentionnée?

<p>Des pertes financières massives dues à des sanctions légales (C)</p> Signup and view all the answers

Quel secteur est identifié comme le numéro 1 en raison des accusations portées contre lui?

<p>Le secteur bancaire (D)</p> Signup and view all the answers

Quel est l'un des objectifs pour la réduction des émissions de méthane par BNP Paribas?

<p>Réduire de 30% d'ici 2030 par rapport aux niveaux de 2020 (C)</p> Signup and view all the answers

Quelle accusation est portée contre Volkswagen par les fonds de pension britanniques, suédois et danois ?

<p>Promouvoir la transition écologique tout en l'entravant. (A)</p> Signup and view all the answers

Qu'est-ce qui a conduit à l'exclusion de certains producteurs de pétrole du fonds souverain norvégien?

<p>Des préoccupations environnementales majeures (B)</p> Signup and view all the answers

Quel événement a contribué à ternir la réputation de Nestlé en 2022 ?

<p>Un souci de qualité de l'eau de Perrier. (A)</p> Signup and view all the answers

Quel événement est associé à la crise de réputation de BP en 2010?

<p>Un accident industriel majeur (A)</p> Signup and view all the answers

Quel est l'impact potentiel d'un comportement exemplaire des investisseurs sur Total?

<p>Une protection contre la fluctuation des prix des actions (C)</p> Signup and view all the answers

Quel facteur a été lié à l'obésité et au diabète de type 2 dans les produits alimentaires transformés ?

<p>La composition des aliments. (D)</p> Signup and view all the answers

Quel a été le pourcentage de votes en faveur de la résolution sur la santé des produits par les actionnaires de Nestlé ?

<p>11% (C)</p> Signup and view all the answers

Quelle a été la conséquence pour Nestlé après les suspicions concernant les pizzas Buitoni ?

<p>Une chute de 30% de sa valeur boursière. (D)</p> Signup and view all the answers

Quel organisme a mis en garde sur la qualité des eaux du groupe Nestlé ?

<p>L'Anses. (A)</p> Signup and view all the answers

Quel type d'action les fonds de pension intentent-ils contre Volkswagen ?

<p>Une action en justice sous la loi allemande. (B)</p> Signup and view all the answers

Quel est le lien entre les scandales entourant Nestlé et Volkswagen ?

<p>Les deux sont critiquées pour leur manque de transparence. (D)</p> Signup and view all the answers

Quelles sont les caractéristiques qui peuvent entraîner des divergences dans les notations ESG ?

<p>Divergence de poids (B), Divergence de méthodologie (D)</p> Signup and view all the answers

Quels types de recherches prend en compte un analyste ESG ?

<p>Analyses des ventes (A), Recherches académiques (C)</p> Signup and view all the answers

Quel est un défi majeur des scores ESG en raison de la hausse d'intérêt des investisseurs ?

<p>Perte de nuance dans l'information (C)</p> Signup and view all the answers

Quelle est la définition d'un cas de controverse selon MSCI ?

<p>Une situation impliquant des impacts négatifs environnementaux, sociaux ou de gouvernance (A)</p> Signup and view all the answers

Quels rôles les agences de notation ESG assument-elles ?

<p>Analyser les forces et faiblesses ESG des entreprises (A)</p> Signup and view all the answers

Pourquoi les données ESG peuvent-elles ne pas toujours refléter les performances réelles des entreprises ?

<p>Elles omettent souvent des éléments clés du marché (D)</p> Signup and view all the answers

Quel impact peut avoir la note ESG d'une entreprise sur sa performance boursière ?

<p>Avoir une influence variable sur la performance financière (A)</p> Signup and view all the answers

Comment les agences de notation traitent-elles les données similaires pour obtenir des évaluations différentes ?

<p>En attribuant des poids variés aux attributions (A)</p> Signup and view all the answers

Quel type de données évalue l'utilisation des ressources environnementales par une entreprise ?

<p>Ressources utilisées en énergie renouvelable (A)</p> Signup and view all the answers

Quel indicateur mesure l'impact environnemental des déchets en termes de revenus ?

<p>Spill accidents (A)</p> Signup and view all the answers

Quelle mesure est utilisée pour évaluer les risques commerciaux liés au changement climatique ?

<p>Risques commerciaux du changement climatique (B)</p> Signup and view all the answers

Quel est un indicateur clé de la politique de diversité dans le milieu de travail ?

<p>Écart salarial entre les sexes (A)</p> Signup and view all the answers

Quel domaine est généralement surveillé par rapport aux droits humains ?

<p>Initiatives pour les droits des enfants (C)</p> Signup and view all the answers

Quel semestre concerne l'évaluation des améliorations de la santé et de la sécurité dans la chaîne d'approvisionnement ?

<p>Améliorations de la santé et sécurité dans la chaîne d'approvisionnement (B)</p> Signup and view all the answers

Quel indicateur évalue l'utilisation des produits chimiques toxiques ?

<p>Réduction des produits chimiques toxiques (D)</p> Signup and view all the answers

Quel élément fait partie des mesures d'efficacité énergétique ?

<p>Production d'énergie verte (D)</p> Signup and view all the answers

Quel indicateur est utilisé pour évaluer la politique de formation et de développement des employés ?

<p>Coûts de formation par employé (C)</p> Signup and view all the answers

Flashcards

Critères ESG Financièrement Matériels

Les enjeux ESG qui ont une incidence financière significative pour une entreprise sont évalués en fonction de leur importance. Ces critères varient selon le secteur d'activité, la législation de la région d'exploitation et le jugement professionnel.

Matérielité (MSCI)

Au sein de l'évaluation ESG, le concept de "matérialité" mesure l'impact financier potentiel des questions ESG sur les entreprises.

Collecte de données ESG

Les données ESG sont collectées auprès des entreprises elles-mêmes, de documents officiels, de bases de données spécialisées, de médias et de recherches internes. Si les informations ne sont pas complètes, il faut les estimer par imputation.

Imputation (évaluation ESG)

Méthode utilisée pour compléter les données manquantes lors de l'évaluation ESG, en se basant sur des modèles statistiques et des calculs.

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Études ESG pour les Fonds de Capital-Privé

L'existence de métriques ESG standardisées pour les Fonds de Capital-Privé est problématique, car les critères sont variables selon les contextes.

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Process de notation ESG MSCI

Méthode employée par MSCI pour évaluer les performances environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) des entreprises.

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Processus de notation ESG Refinitiv

Méthode de Refinitiv pour évaluer les performances des entreprises en matière de durabilité.

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Données ESG Refinitiv

Données collectées par Refinitiv sur les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance des entreprises.

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Utilisation des ressources

Mesure de l'impact d'une entreprise sur l'environnement, en relation avec son usage des ressources.

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Émissions

Mesure de l'impact environnemental d'une entreprise, en focus sur ses émissions.

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Gouvernance

Mesure de la responsabilité sociale des entreprises, liée à leurs décisions et à leur implication dans la société.

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Performance ESG

Évaluation globale de la performance d'une entreprise sur les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance.

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Méthode de notation ESG

Processus permettant d'évaluer et classer la performance ESG d'une société.

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Données en évolution

L'évolution des données ESG utilisées pour les évaluations.

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Supply chain ESG

Évaluation des chaînes d'approvisionnement d'une entreprise sur les critères ESG.

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Analyse ESG

Recherche plus large qui prend en compte les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

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Différences ESG

Différences possibles dans les notes ESG dues à la mesure ou aux pondérations des critères.

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Données ESG

Informations non financières concernant les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance d’une entreprise.

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Contrepartie ESG

Problème potentiel à mesure qu'une entreprise produit un impact négatif environnemental, social ou de gouvernance.

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Corrélation des notes

Problème potentiel lorsque les mêmes données produisent des notes différentes entre les organismes.

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Nombre des entreprises évaluées

Croissance du nombre d'entreprises soumises à une évaluation ESG.

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Complexité ESG

La difficulté d'intégrer des données et des informations non financières dans les processus financiers traditionnels.

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Performance sous-évaluée

Une performance financière en dessous des attentes, malgré une note ESG moyenne.

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ControvErse

Un événement qui a un impact financier important sur une entreprise, par exemple, des amendes ou des règlements qui affectent ses performances.

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Critiques légitiMes

Des critiques qui ciblent des activités commerciales légitimes, même si ces activités sont controversées (par exemple, les investissements dans les sables bitumineux, l'huile de palme, les OGM), ne sont pas considérées comme des controverses.

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Controverses ESG

Des événements négatifs qui affectent la performance environnementale, sociale et de gouvernance d'une entreprise.

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Score de controverseS

Une évaluation numérique qui représente la gravité d'une controverse et son impact sur une entreprise, basée sur des facteurs tels que le nombre de personnes affectées, les dommages environnementaux et la réputation de l'entreprise.

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Méthodologies de Score

Différentes agences de notation ESG utilisent des méthodes variées pour évaluer la gravité des controverses et attribuer des scores aux entreprises.

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Pilier social

Le pilier social est souvent le plus impacté par les controverses ESG, car il implique des questions relatives aux employés, aux communautés, à la sécurité et aux droits humains.

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Secteur bancaire

Le secteur bancaire est souvent inclus dans les listes des entreprises les plus critiquées, car il est lié à des questions de finance, de développement durable et d'impact social.

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Top 20 des entreprises les plus critiquéEs

Une liste qui regroupe les entreprises ayant le plus de controverses ESG, souvent basée sur des données et des analyses d'agences de notation ESG.

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Double discours

Une entreprise qui promeut publiquement des valeurs durables mais agit en contradiction avec ces valeurs dans ses pratiques privées.

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Actionnaires responsables

Des investisseurs qui prennent en compte les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans leurs décisions d'investissement.

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Lobbying

Activités exercées par les entreprises pour influencer les décisions politiques et réglementaires en leur faveur.

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Scandale alimentaire

Un événement qui met en lumière des pratiques dangereuses ou illégales dans l'industrie alimentaire.

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Responsabilité de l'industrie agroalimentaire

L'impact des produits et des pratiques de l'industrie agroalimentaire sur la santé publique et l'environnement.

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Effet sur le cours des actions

L'impact d'un scandale ou d'un comportement non durable sur la valeur boursière d'une entreprise.

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Résolution d'actionnaires

Une proposition soumise au vote des actionnaires d'une entreprise.

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Transition verte

Le passage d'une économie basée sur les énergies fossiles vers une économie durable et respectueuse de l'environnement.

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Secteur bancaire et risques ESG

Le secteur bancaire est confronté à de nombreux risques liés aux critères ESG, tels que le blanchiment d'argent, la corruption et le financement d'activités nocives pour l'environnement.

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L'empreinte carbone des banques

Les ONG demandent aux banques, comme BNP, de calculer leur empreinte carbone, incluant les émissions générées par leurs financements, qui représentent la majorité de leur empreinte.

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Objectifs de réduction des émissions pour les banques

Les activistes demandent aux banques de réduire leurs émissions de CO2 de 45% d'ici 2030 par rapport à 2010, et de réduire les émissions de méthane d'au moins 30% d'ici 2030.

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Risques ESG pour le secteur pétrolier

Le secteur pétrolier est critiqué pour son impact environnemental, notamment par les fonds de placement qui refusent d'investir dans certaines entreprises.

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Risque d'accident industriel pour les compagnies pétrolières

Les compagnies pétrolières qui opèrent dans le monde entier sont exposées aux risques d'accidents industriels, comme celui de BP en 2010.

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Controverse de Dieselgate

Volkswagen a été accusé d'avoir truqué les tests d'émissions de ses moteurs diesel, ce qui a entraîné des sanctions et des pertes financières importantes.

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Impact de Dieselgate

Dieselgate a entraîné le départ de dirigeants de Volkswagen et des pertes financières importantes dues aux sanctions légales.

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Importance des critères ESG

Les critères ESG deviennent de plus en plus importants pour les investisseurs, qui exigent de plus en plus des entreprises qu'elles adoptent des pratiques durables.

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Study Notes

ESG Scores Overview

  • ESG scores are determined by third-party vendors specializing in ESG ratings.
  • Examples of rating agencies include: Moody's, ISS, MSCI, Sustainalytics, and S&P Global.
  • These agencies evaluate environmental, social, and governance (ESG) factors of companies.
  • ESG scores are used to assess a company's risk exposure to environmental, social, and governance issues.

ESG Financial Ecosystem

  • The ESG financial ecosystem is a complex network of entities involved in the production, distribution, and valuation of ESG-related information.
  • Key entities include issuers, rating providers, indices constructers, asset managers, institutional investors, and end investors.
  • This ecosystem involves disclosure requirements, rules & regulations, and ethical standards.
  • Disclosure requirements are specific to organizations and include climate-specific disclosures..

Raw and Refined ESG Data

  • ESG research uses a variety of data (analytical and algorithmic) to derive structured data models.
  • Data miners and technology are used to collect and process data.
  • The sources used include analyst-driven ESG research, data miners, and technology (AI).
  • Data is refined into usable information to generate scores and ratings.

A (Very) Complex Data Ecosystem

  • The data ecosystem for ESG is highly complex, involving various data sources, intermediaries, and stakeholders.
  • There is raw data, and data that is edited by a variety of intermediaries (rating agencies, data providers, etc)
  • Stakeholders include companies, NGOs, media, broker/analysts, asset managers, and investors.
  • Data produced includes sustainability reports, annual reports, ratings, indexes, and more.
  • Data is readily available in the market, in different formats.

Data Service

  • Bloomberg launched a new data offering on its Terminal that collates and structures data reported by companies (aligning with EU's Corporate Sustainability Reporting Directive - CSRD).
  • This offering is accessible for enterprise-wide usage via a Data License.
  • The Bloomberg CSRD offering maps the European Sustainability Reporting Standards (ESRS) to existing Bloomberg data fields.
  • The offering includes historical data from companies' voluntary or regulatory reporting.
  • New fields will be created to ensure that clients have mandatory quantitative disclosures available regarding both financial and impact materiality.

ESG Score Definition

  • Good ESG scores mean a company is managing environmental, social, and governance (ESG) risks effectively compared to its peers.
  • Poor ESG scores indicate higher exposure to unmanaged ESG risks.

Rating Agencies

  • ESG ratings are often not standardized across different agencies due to the lack of a common framework.
  • Rating agencies are often paid by investors rather than the companies they rate.
  • Rating agencies use different methodologies for analyzing and weighting ESG factors.

Major Rating Agencies

  • Prominent ESG rating agencies include ISS ESG, MSCI, Sustainalytics, Thomson Reuters, Vigeo-Eiris (Moody's), Beyond Ratings, Bloomberg ESG, RobecoSAM, Refinitiv, and TrueValue Labs (Factset).
  • Specialized climate data providers (e.g., CDP and Trucost) also contribute ESG data.

Rating Process

  • The ESG rating process typically involves three main activities: materiality assessment, data harvesting and scoring.
  • Organizations involved include those that evaluate materiality, gather data, score data, and compile reports on company performance.
  • Data sources can be diverse, including company filings, alternative data sources, and more.

Materiality

  • Materiality analyses define the indicators relevant to a given company based upon the environmental, social, and governance (ESG) effects.
  • This concept is crucial for the assessment of a company's potential to generate value and risks that should be considered.
  • Companies' sectors are usually a good start to analyze materiality, as commonalities in actions are often present.

ESG Scores Measurement

  • ESG ratings reflect sustainability related risks
  • Companies' environmental, social and governance policies and practices
  • These can affect investors, shareholders, and returns.

ESG Scoring and Finance

  • ESG scoring is focused on financial considerations, assisting in the allocation of capital.
  • Understanding ESG risks is a crucial element of financial decision-making.
  • ESG ratings assess risk, but they can also be a proxy for companies’ positive impacts, and their effect on the environment and society.

Controversies

  • Conflicts surround companies due to their activities on a variety of issues.
  • Agencies analyze these controversies in different ways.
  • Controversy assessment varies among agencies depending on scoring methodologies.
  • Controversies often relate to social, governance, and environmental issues. Examples include worker's rights issues, environmental concerns, and issues of corruption.
  • The impact of controversy can be significant and can impact share prices.

Additional Notes

  • The banking sector is often cited as a sector particularly vulnerable to allegations of ethical concerns.
  • The oil sector also faces considerable criticism regarding environmental issues.

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Description

Ce quiz explore les fondamentaux des scores ESG, y compris leur évaluation par des agences tierces comme Moody's et S&P Global. Il couvre également l'écosystème financier ESG, ses entités clés et les exigences de divulgation. Testez vos connaissances sur l'impact des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sur les entreprises.

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