Analiza Poziției Financiare: Bilanț și Structură

Bilanțul și Poziția Financiară

• Bilanțul reprezintă situația poziției financiare a unei companii la un moment dat
• Ecuația fundamentală a bilanțului: A = D + CPR, unde A reprezintă activele, D reprezintă datoriile, iar CPR reprezintă capitalurile proprii

Activele

• Activele sunt resurse controlate de companie ca rezultat al unor evenimente trecute și care se așteaptă să genereze beneficii economice viitoare pentru companie
• Activele sunt grupate în funcție de natură, destinație și ordinea crescătoare a gradului de lichiditate:
  • Active imobilizate (fixe): au o lichiditate redusă și sunt utilizate pe parcursul mai multor cicluri productive
  • Active curente: au o lichiditate mare și sunt utilizate într-un singur ciclu operațional

Active Imobilizate (Fixe)

• Sunt formate din bunuri mobile și imobile, corporale și necorporale, achiziționate de la terți sau produse în companie și care intră în patrimoniul acesteia pe diferite căi
• Participă la mai multe cicluri productive și se uzează treptat, investiția inițială fiind recuperată în mai multe exerciții financiare pe calea amortizării
• Se grupează în:
  • Imobilizări necorporale (de exemplu, cheltuieli de constituire, concesiuni, brevete, licențe)
  • Imobilizări corporale (de exemplu, terenuri și construcții, instalații tehnice și mașini)
  • Imobilizări financiare (de exemplu, acțiuni deținute la entitățile afiliate, împrumuturi acordate entităților afiliate)

Datoriile

• Datoriile sunt obligații ale companiei care trebuie să fie plătite în viitor
• Se grupează în:
  • Datorii curente (pe termen scurt): trebuie plătite în maximum 12 luni
  • Datorii necurente (pe termen lung): trebuie plătite în mai mult de 12 luni

Formatul Bilanțului

• Există două forme de prezentare a bilanțului: format tip cont (orizontal) și format tip listă (vertical)

Datoriile

• Datoriile reprezintă sumele care trebuie plătite într-o perioadă de până la 1 an sau mai mare de 1 an
• Include împrumuturi din emisiunea de obligațiuni, sume datorate instituțiilor de credit, avansuri încasate în contul comenzilor, datorii comerciale-furnizori, efecte comerciale de plătit, sume datorate entităților afiliate și alte datorii

Provizioanele

• Sunt destinate să acopere datoriile a căror natură este clar definită și care la data bilanțului este probabil să existe sau este cert că vor exista, dar care sunt incerte în ceea ce privește valoarea sau data la care vor apărea
• Valoarea unui provizion reprezintă cea mai bună estimare a cheltuielilor probabile sau, în cazul unei obligații, a sumei necesare pentru stingerea acesteia
• Provizioanele nu pot depăși din punct de vedere valoric sumele necesare stingerii obligației curente la data bilanțului
• Include provizioane pentru litigii, garanții acordate clienților, pensii și obligații similare, impozite și alte provizioane

Venituri în avans

• Cuprind veniturile care se încasează în exerciţiul curent pentru produse, lucrări și servicii, dar care se referă la un exerciţiu financiar ulterior
• Se grupează în subvenții pentru investiții și venituri înregistrate în avans

Capitalurile proprii

• Dreptul acționarilor asupra activelor unei companii, după deducerea tuturor datoriilor
• Se grupează în capital subscris, prime de capital, rezerve din reevaluare, rezerve și profitul sau pierderea reportat(ă)

Bilanțul

• Este un document contabil care prezintă poziția financiară a unei companii la un moment dat
• Se prezintă în formatul A = D + CPR, unde A reprezintă activele, D reprezintă datoriile și CPR reprezintă capitalurile proprii

Activele și datoriile

• Activele curente sunt cele care se pot transforma în bani în maximum 12 luni
• Activele imobilizate sunt cele care necesită mai mult de 12 luni pentru transformarea în bani
• Datoriile curente sunt cele care trebuie plătite în maximum 12 luni
• Datoriile necurente sunt cele care trebuie plătite în mai mult de 12 luni

Capitalul propriu

• Capitalul propriu reprezintă dreptul acționarilor asupra activelor unei companii, după deducerea tuturor datoriilor
• Se grupează în:
• Capital subscris
• Prime de capital
• Rezerve din reevaluare
• Rezerve
• Profitul sau pierderea reportat(ă)

Capital subscris

• Aportul în natură și bani efectuat de asociați/acționari
• Se grupează în:
• Capital subscris vărsat
• Capital subscris nevărsat
• Patrimoniul regiei

Prime de capital

• Sume de bani rezultate din operațiuni de creștere a capitalului realizate fie prin aporturi în natură, fie cu ocazia unei fuziuni
• Cuprind: prime de emisiune, prime de fuziune, prime de aport, prime de conversie

Rezerve din reevaluare

• Sunt generate în situația efectuării reevaluării imobilizărilor corporale

Rezerve

• Sunt constituite din profitul brut sau profitul net repartizat la sfârșitul exercițiului financiar
• Cuprind: rezerve legale, rezerve statutare sau contractuale, alte rezerve

Alte elemente de capital propriu

• Acțiuni proprii răscumpărate: reprezintă o corecție a capitalului propriu; se scad din capitalul propriu
• Câștiguri legate de vânzarea sau anularea instrumentelor de capital propriu
• Pierderi legate de emiterea, răscumpărarea, vânzarea, cederea cu titlu gratuit sau anularea instrumentelor de capital propriu

Profitul sau pierderea exercițiului financiar

• Se referă fie la pierderea înregistrată în exercițiul financiar precedent, fie la profitul amânat la repartizare conform Hotărârii AGA
• Se referă fie la pierderile totale cauzate de efectuarea unor cheltuieli peste nivelul veniturilor totale, fie la profitul net

Datorii

• Sumele care trebuie plătite într-o perioadă mai mare de 1 an
• Cuprind: împrumuturi din emisiunea de obligațiuni, sume datorate instituțiilor de credit, avansuri încasate în contul comenzilor, datorii comerciale-furnizori, efecte comerciale de plătit, sume datorate entităților afiliate, sume datorate entităților de care compania este legată în virtutea intereselor de participare, alte datorii

Provizioanele

• Sunt destinate să acopere datoriile a căror natură este clar definită și care la data bilanțului este probabil să existe sau este cert că vor exista, dar care sunt incerte în ceea ce privește valoarea sau data la care vor apărea
• La data bilanțului, valoarea unui provizion reprezintă cea mai bună estimare a cheltuielilor probabile sau, în cazul unei obligații, a sumei necesare pentru stingerea acesteia

Venituri în avans

• Cuprind veniturile care se încasează în exerciţiul curent pentru produse, lucrări și servicii, dar care se referă la un exerciţiu financiar ulterior
• Se grupează în: subvenții pentru investiții, venituri înregistrate în avans

Analiza poziției financiare

• (Bilanțul sau Situația poziției financiare)
• Ecuația fundamentală a Bilanțului: A = D + CPR
• Bilanțul: Active = Datorii + Capitaluri proprii

ACTIVE CIRCULANTE

• Sunt componente ale elementelor de activ legate de un singur ciclu de exploatare
• Viteza lor de transformare în disponibilități bănești este mai mare decât în cazul imobilizărilor corporale
• Un activ circulant este recunoscut ca activ dacă:
  • se așteaptă să fie realizat sau este deținut cu intenția de a fi vândut sau consumat în cursul normal al ciclului de exploatare al companiei
  • este deținut în principal în scopul tranzacționării
  • se așteaptă a fi realizat în termen de 12 luni de la data bilanțului
  • este reprezentat de numerar sau echivalente de numerar

CLASIFICAREA ACTIVE CIRCULANTE

• I. Stocuri:
  • deținute pentru a fi vândute pe parcursul desfășurării normale a activității
  • în curs de producție în vederea vânzării în procesul desfășurării normale a activității
  • sub formă de materii prime, materiale și alte consumabile care urmează să fie folosite în procesul de producție sau pentru prestarea de servicii
• II. Creanțe:
  • reprezintă sumele bănești imobilizate temporar la terți
  • se grupează în: creanțe comerciale, sume de încasat de la entitățile afiliate, sume de încasat de la entitățile de care compania este legată în virtutea intereselor de participare, alte creanțe, capital subscris și nevărsat
• III. Investiții pe termen scurt:
  • acțiuni deținute la entitățile afiliate
  • alte investiții pe termen scurt

ACTIVE IMOBILIZATE

• sunt formate din bunuri mobile și imobile, corporale și necorporale, achiziționate de la terți sau produse în companie și care intră în patrimoniul acesteia pe diferite căi
• din punct de vedere financiar, activele imobilizate participă la mai multe cicluri productive, se uzează treptat, investiția inițială fiind recuperată în mai multe exerciții financiare pe calea amortizării

CLASIFICAREA ACTIVE IMOBILIZATE

• I. Imobilizări necorporale:
  • sunt active nemonetare identificabile fără formă fizică
  • se grupează în: cheltuieli de constituire, cheltuieli de dezvoltare, concesiuni, brevete, licențe, mărci comerciale, drepturi și active similare, active necorporale de exploatare și evaluare a resurselor minerale, fond comercial, avansuri
• II. Imobilizări corporale:
  • sunt deținute de o companie pentru a fi utilizate în producerea sau furnizarea de bunuri ori servicii, pentru a fi închiriate terților sau pentru a fi folosite în scopuri administrative
  • sunt utilizate pe parcursul unei perioade mai mari de un an
  • se grupează în: terenuri și construcții, instalații tehnice și mașini, alte instalații, utilaje și mobilier, investiții imobiliare, active corporale de exploatare și evaluare a resurselor minerale, active biologice productive, avansuri și imobilizări corporale în curs de execuție
• III. Imobilizări financiare:
  • se grupează în: acțiuni deținute la entitățile afiliate, împrumuturi acordate entităților afiliate, interese de participare, împrumuturi acordate entităților de care compania este legată în virtutea intereselor de participare, investiții deținute ca imobilizări, alte împrumuturi

Formatul Bilanțului

• Există două forme de prezentare a bilanțului: formatul tip cont și formatul tip listă
• Formatul tip cont este utilizat pentru prezentarea activelor și surselor în mod separat
• Formatul tip listă este utilizat pentru prezentarea activelor și surselor într-un mod consolidat

Structura Bilanțului

• Activele sunt împărțite în două categorii: active imobilizate și active circulante
• Activele imobilizate sunt cele care au o lichiditate redusă și sunt împărțite în trei categorii: imobilizări necorporale, imobilizări corporale și imobilizări financiare
• Activele circulante sunt cele care au o lichiditate mare și sunt împărțite în patru categorii: stocuri, creanțe, investiții pe termen scurt și casă și conturi la bănci

Datoriile

• Datoriile sunt împărțite în două categorii: datorii curente și datorii necurente
• Datoriile curente sunt cele care trebuie plătite într-o perioadă de până la 1 an
• Datoriile necurente sunt cele care trebuie plătite într-o perioadă mai mare de 1 an

Provizioanele

• Provizioanele sunt destinate să acopere datoriile a căror natură este clar definită și care la data bilanțului este probabil să existe sau este cert că vor exista, dar care sunt incerte în ceea ce privește valoarea sau data la care vor apărea
• Provizioanele sunt împărțite în mai multe categorii, printre care provizioane pentru litigii, pentru garanții acordate clienților, pentru pensii și obligații similare, pentru impozite și alte provizioane

Capitalurile Proprii

• Capitalurile proprii reprezintă dreptul acționarilor asupra activelor unei companii, după deducerea tuturor datoriilor
• Capitalurile proprii sunt împărțite în mai multe categorii, printre care capital subscris, prime de capital, rezerve din reevaluare, rezerve și profitul sau pierderea reportată