Análisis Contable: Solvencia, Rentabilidad y Tipos

Fundamentos del Análisis Contable

• Los objetivos de una empresa son la solvencia y la rentabilidad.
• El objetivo fundamental de una empresa es obtener excedentes económicos mediante la combinación apropiada de factores productivos.
• Los tipos de empresas incluyen industriales (fabricación), comerciales (venta sin transformación) y de servicios (prestación de servicios).
• Las inversiones de una empresa deben estar rigurosamente planificadas para lograr los objetivos de producción y venta de bienes o servicios.
• Debe diseñarse una estructura financiera acorde con las inversiones para cumplir con las deudas sin comprometer la estabilidad.
• Las actividades de inversión y financiación permiten el desarrollo de la actividad operativa principal a través de las fases de aprovisionamiento, fabricación, venta y cobro.
• La actividad de explotación, de carácter cíclico, genera ingresos y gastos cuyo balance determina el resultado económico del ejercicio (beneficio o pérdida).
• Un resultado positivo ocurre cuando los recursos recuperados en la venta superan los invertidos en aprovisionamiento y fabricación.
• Un resultado negativo indica que no se recuperan parte de las inversiones iniciales.
• La gestión de una empresa se basa en la solvencia o estabilidad y en la rentabilidad.
• La solvencia es la capacidad de atender los compromisos de pago a su vencimiento y financiar la actividad.
• La solvencia implica obtener recursos financieros, disponer de ellos en el momento adecuado y conseguirlos al menor coste posible.
• La rentabilidad es el beneficio que obtiene el empresario por su participación en el proceso productivo y es causa y efecto de la solvencia.

Concepto y objetivos del análisis contable

• El proceso contable culmina con los estados financieros, que muestran la situación patrimonial, financiera y los resultados de la empresa.
• El contable de la empresa registra los hechos y los recopila, mientras que el analista estudia los estados financieros para conocer las causas de estos hechos.
• El trabajo del analista evalúa la información financiera para entender la situación actual y predecir su desarrollo futuro, facilitando la toma de decisiones.
• El análisis contable aplica técnicas e instrumentos a la información contable para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa.
• Algunos objetivos del análisis contable son conocer la situación patrimonial, la evolución experimentada y la posición relativa respecto a otras entidades.
• Otros objetivos incluyen efectuar previsiones sobre magnitudes empresariales y facilitar la toma de decisiones.
• El objetivo del análisis contable depende de las necesidades informativas de los usuarios.
• Los usuarios externos son aquellos sin atribuciones directas en la gestión empresarial.
• Los usuarios internos son los responsables directos de la gestión.
• Los usuarios internos incluyen directivos, gestores, socios, accionistas y empleados.
• Los usuarios externos incluyen inversores, acreedores, clientes, gobierno y organismos públicos.
• La información contable no siempre es fácil de interpretar, por lo que se contrata a analistas financieros.
• Es preciso tener en cuenta que el resultado del análisis está condicionado por diversos factores como pueden ser datos históricos que distorsionen resultados relativos o empresas que manipulen sus datos contables.
• Generalmente los datos de las empresas se refieren al cierre del ejercicio (31 de diciembre), y los instrumentos de análisis no conducen a exactitudes matemáticas.
• La información contable puede no reflejar los efectos de la inflación.
• No siempre se obtiene información del sector que permita realizar comparaciones.
• Además de los datos contables, son importantes aspectos como el capital humano, tradición familiar, compromiso de los accionistas, innovación tecnológica y trato a los empleados.
• El análisis de los estados financieros se estructura en torno a tres variables: liquidez, solvencia y rentabilidad.
• El análisis de liquidez evalúa la capacidad de la empresa para cumplir con sus compromisos de pago a corto plazo.
• El análisis de solvencia estudia la estructura económico-financiera de la empresa, es decir, las inversiones, las fuentes de financiación y su correlación.
• El análisis de rentabilidad evalúa el rendimiento de los recursos e inversiones gestionados por la empresa.

Principales técnicas e instrumentos de análisis

• Para realizar cualquier tipo de análisis se pueden distinguir como fases o etapas la definición de los objetivos del análisis de manera precisa, La formulación de preguntas apropiadas a los objetivos planteados.
• La elección de las herramientas y técnicas de análisis apropiadas y La interpretación de la evidencia obtenida.
• La comparación consiste en establecer el posicionamiento de una empresa al comparar los datos reales de la misma con unos datos de referencia (datos medios del sector, datos correspondientes a nuestro principal competidor, objetivos establecidos expresamente por la propia entidad, etc.).
• El análisis vertical consiste en transformar en porcentaje los importes de las diferentes partidas que aparecen en un estado financiero, tomando como base de comparación una magnitud significativa (por ejemplo, conocer el tanto por ciento (%) que representan los distintos componentes de la Cuenta de Resultados respecto a las ventas).
• El análisis horizontal permite identificar la evolución de las distintas partidas individuales, así como de las masas o agrupaciones de partidas incluidas en los estados financieros.
• Los ratios se obtienen por cociente entre dos cuentas, masas o magnitudes extraídas de los estados financieros que guardan algún tipo de relación entre sí.
• El método de diferencias consiste en calcular diferencias entre masas patrimoniales correlativas, o entre las de un ejercicio y otro tomado como base, a fin de establecer el posicionamiento financiero de la compañía, evaluar si se encuentra o no en una posición de equilibrio y, en su caso, poder proponer las medidas correctoras pertinentes.
• El método de plazos consiste en determinar y analizar la relación existente entre los saldos de los diferentes elementos patrimoniales y sus plazos de conversión en liquidez o exigibilidad.
• La representación gráfica permite realizar comparaciones entre las distintas partidas del balance y la cuenta de resultados de una manera gráfica.
• Las técnicas estadísticas amplían las posibilidades del análisis contable, permitiendo calcular valores medios, realizar estudios sobre la evolución de magnitudes y efectuar estimaciones futuras.
• Otras técnicas analíticas se utilizan para realizar estudios que presentan características especiales (previsiones de tesorería, análisis del punto muerto, análisis del beneficio bruto, etc.).

Bases de datos contables

• Las bases de datos contables contribuyen a la publicidad y difusión de la información contable, disminuyendo la incertidumbre de las decisiones económicas.
• La Central de Balances del Banco de España analiza la información económico-financiera de empresas no financieras españolas a través de una encuesta.
• La Central de Balances del Banco de España ayuda a conocer mejor las sociedades, elaborar las cuentas financieras de la economía española y analizar el comportamiento empresarial.
• El Comité Europeo de Centrales de Balances coordina las Centrales de Balances nacionales y mantiene bases de datos para estudios sectoriales internacionales.
• La Comisión Nacional del Mercado de Valores supervisa los mercados de valores españoles y recibe datos contables de las empresas cotizadas.
• El Sistema de Análisis de Balances Ibérico (SABI) es una base de datos privada con información financiera de empresas españolas y portuguesas.
• Los Registros Mercantiles son de acceso público y contienen las cuentas anuales depositadas por las empresas, permitiendo la formación de bases de datos.