การวิเคราะห์เชิงพื้นฐานและเศรษฐศาสตร์

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Download our mobile app to listen on the go

Get App

Questions and Answers

มูลค่าของบริษัทเกิดจากอะไร และถูกกำหนดโดยปัจจัยใดบ้าง ตามหลักการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis)?

มูลค่าของบริษัทเกิดจากโอกาสในการทำกำไรในอนาคต ซึ่งถูกกำหนดโดย: 1. สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโลก 2. ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมของบริษัท 3. ตำแหน่งของบริษัทภายในอุตสาหกรรมนั้นๆ

เป็นการยากที่ธุรกิจจะประสบความสำเร็จในเศรษฐกิจที่กำลังขยายตัวเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจที่กำลังหดตัว

False (B)

ความเสี่ยงทางการเมือง (Political risk) และความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน (Exchange rate risk) ส่งผลกระทบต่อการลงทุนในตลาดโลกอย่างไร?

ความเสี่ยงทางการเมืองหมายถึงความเสี่ยงที่เกิดจากสภาพแวดล้อมทางการเมืองในต่างประเทศซึ่งอาจสูงกว่าการลงทุนในประเทศเดียว ส่วนความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนคือความผันผวนของค่าเงินที่ส่งผลต่อราคาการนำเข้าและส่งออก

โดยปกติแล้ว อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E ratios) ของหุ้นมักจะอยู่ในช่วง 12-25 เท่า

True (A) Signup and view all the answers

ข้อใดต่อไปนี้ ไม่จัดว่า เป็นตัวแปรสำคัญของเศรษฐกิจมหภาคในประเทศ (Domestic Macroeconomy)?

จำนวนดาวเคราะห์ในระบบสุริยะ (D) Signup and view all the answers

อธิบายความแตกต่างระหว่าง อุปสงค์ช็อก (Demand shock) และ อุปทานช็อก (Supply shock)

Demand shock คือ เหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่ออุปสงค์สำหรับสินค้าและบริการในระบบเศรษฐกิจ ส่วน Supply shock คือ เหตุการณ์ที่มีอิทธิพลต่อกำลังการผลิตหรือต้นทุนการผลิต Signup and view all the answers

จับคู่นโยบายด้านอุปสงค์ (Demand-side Policy) กับคำอธิบายที่ถูกต้อง:

นโยบายการคลัง (Fiscal policy) = การดำเนินการด้านการใช้จ่ายและการเก็บภาษีของรัฐบาล นโยบายการเงิน (Monetary policy) = การบริหารจัดการปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ Signup and view all the answers

นโยบายการคลังส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจได้ทันทีมากกว่านโยบายการเงิน

True (A) Signup and view all the answers

เครื่องมือของนโยบายการเงิน ได้แก่ การดำเนินการผ่านตลาดเปิด (open market operations), _____, และข้อกำหนดสัดส่วนเงินสดสำรอง (reserve requirements)

อัตราคิดลด (discount rate) Signup and view all the answers

ธนาคารกลางสิงคโปร์ (Monetary Authority of Singapore - MAS) ใช้แนวทางใดในการดำเนินนโยบายการเงิน ซึ่งแตกต่างจากการกำหนดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยที่ใช้ในหลายประเทศ?

MAS บริหารจัดการอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์สิงคโปร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินถ่วงน้ำหนักทางการค้า (trade-weighted basket of currencies) ของคู่ค้าและคู่แข่งที่สำคัญของสิงคโปร์ แทนการกำหนดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยโดยตรง Signup and view all the answers

นโยบายด้านอุปทาน (Supply-Side Policies) มีเป้าหมายหลักคืออะไร?

เป้าหมายหลักคือการสร้างสภาพแวดล้อมที่แรงงานและเจ้าของทุนมีแรงจูงใจและความสามารถสูงสุดในการผลิตและพัฒนาสินค้าและบริการ มักเน้นไปที่นโยบายภาษีเพื่อปรับปรุงแรงจูงใจในการทำงานและการลงทุน Signup and view all the answers

จุดสูงสุด (Peak) และ จุดต่ำสุด (Trough) ในวัฏจักรธุรกิจ (Business Cycles) หมายถึงอะไร?

จุดสูงสุด (Peak) คือจุดเปลี่ยนจากช่วงสิ้นสุดของการขยายตัว (expansion) ไปสู่จุดเริ่มต้นของการหดตัว (contraction) ส่วนจุดต่ำสุด (Trough) เกิดขึ้น ณ จุดต่ำสุดของภาวะถดถอย (recession) ก่อนที่เศรษฐกิจจะเริ่มเข้าสู่ช่วงฟื้นตัว (recovery) Signup and view all the answers

อุตสาหกรรมใดต่อไปนี้จัดเป็น อุตสาหกรรมเชิงรับ (Defensive Industry)?

สาธารณูปโภค (A) Signup and view all the answers

จับคู่ประเภทของดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ (Economic Indicators) กับลักษณะการเคลื่อนไหว:

ดัชนีชี้นำ (Leading indicators) = มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นและลดลงล่วงหน้าก่อนเศรษฐกิจ ดัชนีพ้อง (Coincident indicators) = เคลื่อนไหวไปพร้อมกับตลาดหรือเศรษฐกิจ ดัชนีตาม (Lagging indicators) = เปลี่ยนแปลงตามหลังการเคลื่อนไหวของตลาดหรือเศรษฐกิจ Signup and view all the answers

เป็นเรื่องปกติที่บริษัทในอุตสาหกรรมที่มีปัญหาจะทำผลงานได้ดี

False (B) Signup and view all the answers

ปัจจัยสามประการที่กำหนดว่ากำไรของบริษัทมีความอ่อนไหว (sensitive) ต่อวัฏจักรธุรกิจมากน้อยเพียงใด คืออะไรบ้าง?

<ol> <li>ความอ่อนไหวของยอดขาย (Sensitivity of sales) ต่อสภาวะเศรษฐกิจ</li> <li>การงัดข้อทางปฏิบัติการ หรือ ต้นทุนคงที่ในการดำเนินงาน (Operating leverage)</li> <li>การงัดข้อทางการเงิน หรือ การใช้หนี้สิน (Financial leverage)</li> </ol> Signup and view all the answers

บริษัทที่มี Operating leverage ต่ำ (มีสินทรัพย์ถาวรน้อยกว่า) จะมีความอ่อนไหวต่อสภาวะธุรกิจน้อยกว่าบริษัทที่มี Operating leverage สูง

True (A) Signup and view all the answers

กลยุทธ์การหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรม (Sector Rotation) คืออะไร และโดยทั่วไปแล้ว อุตสาหกรรมประเภทใดที่นักลงทุนอาจพิจารณาลงทุนในช่วงจุดสูงสุด (Peak) และช่วงหดตัว (Contraction) ของวัฏจักรธุรกิจ?

Sector Rotation คือการปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนไปยังอุตสาหกรรมหรือกลุ่มอุตสาหกรรมที่คาดว่าจะทำผลงานได้ดีกว่าตามระยะของวัฏจักรธุรกิจ <ul> <li>ช่วง Peak: มักจะลงทุนในบริษัทสกัดทรัพยากรธรรมชาติ</li> <li>ช่วง Contraction: มักจะลงทุนในอุตสาหกรรมเชิงรับ เช่น ยาและอาหาร</li> </ul> Signup and view all the answers

จับคู่ระยะของวงจรอุตสาหกรรม (Industry Life Cycle) กับลักษณะการเติบโตของยอดขาย:

ระยะเริ่มต้น (Start-up) = เติบโตอย่างรวดเร็วและเพิ่มขึ้น ระยะเติบโตเต็มที่/ควบรวมกิจการ (Consolidation) = คงที่ ระยะอิ่มตัว (Maturity) = ชะลอตัวลง ระยะถดถอย (Relative Decline) = น้อยมากหรือติดลบ Signup and view all the answers

ตามแนวคิดของ Peter Lynch ทำไมเขาถึงพิจารณาว่าการลงทุนในอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตต่ำ (low-growth industry) อาจน่าสนใจกว่าอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูง?

Peter Lynch ให้เหตุผลว่าในอุตสาหกรรมที่เติบโตต่ำ โดยเฉพาะอุตสาหกรรมที่ดูน่าเบื่อหรือไม่เป็นที่นิยม มักจะมีการแข่งขันน้อยกว่า ทำให้บริษัทไม่ต้องกังวลเรื่องคู่แข่งมากนัก และมีโอกาสที่จะเติบโตต่อไปได้เรื่อยๆ Signup and view all the answers

ปัจจัยกำหนดการแข่งขันในอุตสาหกรรม 5 ประการ (Five Determinants of Competition) หรือที่เรียกว่า Porter's Five Forces มีอะไรบ้าง?

<ol> <li>ภัยคุกคามจากผู้เข้ามาใหม่ (Threat of entry)</li> <li>การแข่งขันระหว่างคู่แข่งที่มีอยู่ (Rivalry between existing competitors)</li> <li>แรงกดดันจากสินค้าทดแทน (Pressure from substitute products)</li> <li>อำนาจต่อรองของผู้ซื้อ (Bargaining power of buyers)</li> <li>อำนาจต่อรองของซัพพลายเออร์ (Bargaining power of suppliers)</li> </ol> Signup and view all the answers

Flashcards

มูลค่าของบริษัทคืออะไร

มูลค่าของบริษัทมาจากโอกาสในการสร้างผลกำไร

ปัจจัยที่มีผลต่ออุตสาหกรรม

ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีผลต่ออุตสาหกรรมของบริษัท