יחסים פיננסים בדוחות כספיים

יחסים פיננסים

• יחס פיננסי מתאר את הקשר שבין מספר פריטים בדוחות הכספיים של הפירמה.
• יחסים פיננסיים מהווים כלי שימושי להבנת הדוחות הכספיים.
• יחס פיננסי מסוים איננו קבוע אלא מתפלג באותו ענף עם ממוצע וסטיית תקן.

ניתוח יחסים פיננסים

• ניתוח היחסים הפיננסים נועד לסייע בהבנת המגמות העיקריות בפעילויות החברה תוך דגש על נושאים כמו הרווחיות, רמת הסיכון, מבנה ההון, יעילות התפעול, רמת הנזילות, כושר פירעון הלוואות וכדומה.

מדדים פיננסים

• מדדים שיערבו מונח שוטף (רווח והפסד) ומלאי (מאזן) הם מדדים בעייתים הואיל ו:
  • המאזנים אינם מתואמי אינפלציה.
  • לרוב המדדים הנ"ל יראו מגמת עליה על פני זמן גם אם לא חל שיפור חיובי ברווחיות הפירמה.

ניתוח נזילות

• ניתוח הנזילות, האיתנות הפיננסית מבנה ההון ויחסי כיסוי.
• ניתוח היעילות התפעולית ויחסי המחזור.
• ניתוח הרווחיות, תזרים מזומנים ויחסי הון מניות.
• יחסים מבוססי שוק.

נזילות

• מטרת מדדי הנזילות לטווח קצר היא לבחון את כושרה של הפירמה לעמוד בהתחייבויותיה קצרות הטווח.
• מטרת מדדי האיתנות היא לבחון את יכולתה של הפירמה לעמוד בהתחייבויותיה בטווח הארוך.

מונחים

• הון חוזר – הפרש חיובי בין נכסים שוטפים לבין התחייבויות שוטפות.
• פער מימון – הפרש שלילי בין נכסים שוטפים לבין התחייבויות שוטפות.

יחס הון חוזר

• ההון החוזר הינו הסכום שקיים לחברה לאחר פרעון כל ההתחייבויות השוטפות באמצעות הרכוש השוטף.
• יחס הון חוזר עונה על השאלה: "כמה הון חוזר לחברה מהשקעות בטווח הקצר"?

יחס שוטף

• יחס שוטף מודד את יכולת הפירעון של החברה בזמן הקצר.
• אי עמידה בפירעון ההתחייבויות השוטפות עלולה להביא לקשיים ואף לפשיטת רגל.
• יחס שוטף = רכוש שוטף / התחייבויות שוטפות.