Introduction à la gestion financière d'entreprise

Voici des notes d'étude détaillées sur le texte fourni :

Introduction à la gestion financière d'entreprise

• Kazuo Inamori, fondateur de Kyocera Corporation et KDDI, est connu pour son approche holistique de la gestion.
• Le chapitre 1 introduit l'économie des entreprises.

Différentes formes d'entreprises

• Il existe plusieurs types d'entreprises, notamment les PME, les multinationales et les entreprises publiques/privées.
• Ces types d'entreprises sont influencés par leur structure, leurs objectifs et leur environnement économique.

PME (Petites et moyennes entreprises)

• La taille des PME est définie par le chiffre d'affaires, le nombre d'employés et parfois les actifs, avec des variations mineures entre les pays.
• Elles ont une taille réduite (10 à 250 employés), une structure organisationnelle simple (souvent un seul propriétaire ou une petite équipe), des décisions financières gérées par les propriétaires ou fondateurs, et des sources de financement limitées.
• Le financement comprend souvent l'autofinancement, les prêts bancaires ou les fonds propres.
• Les petites entreprises familiales et les start-ups sont des exemples de PME.

Multinationales

• Les multinationales opèrent dans plusieurs pays avec des filiales ou des opérations à l'étranger.
• Elles possèdent les caracteristiques suivantes : grande taille (des centaines ou des milliers d'employés dans le monde), une organisation complexe (souvent divisée en filiales), l'accès à une large gamme de financements internationaux, et elles sont soumises à des réglementations financières et fiscales dans plusieurs juridictions.
• Coca-Cola, Toyota, et Nestlé sont des exemples de multinationales.

Entreprises publiques

• Les entreprises publiques sont détenues totalement ou partiellement par l'État, avec pour objectif de fournir des services essentiels et de générer des bénéfices.
• L'État détient tout ou une grande partie des actions, souvent dans des secteurs stratégiques comme le transport, l'énergie ou les télécommunications.
• Leur financement provient de subventions gouvernementales, de financements publics ou de marchés de capitaux, et elles sont soumises à des objectifs socio-économiques en plus de la rentabilité.
• Des exemples incluent La Poste, EDF, et China National Petroleum Corporation.

Entreprises Privées

• Les entreprises privées sont détenues par des particuliers, des groupes d'investisseurs ou des fonds privés, avec l'objectif de maximiser les profits.
• Elles sont caractérisées par une propriété privée, l'accès aux marchés financiers privés (venture capital, private equity) en plus des financements traditionnels, et une flexibilité dans la prise de décision car moins soumises aux contraintes des actionnaires publics.
• Elles peuvent être petites, moyennes ou grandes, mais ne sont pas cotées en bourse.
• Exemples : Mars Inc. et Koch Industries.

Influence de la Forme d'Entreprise

• La forme d'une entreprise a un impact sur ses besoins financiers, ses choix de financement et sa gestion des risques.
• Chaque forme d'entreprise possède des caractéristiques uniques influençant la gestion financière, évoluant dans divers contextes économiques et juridiques nécessitant différentes approches.

Structures organisationnelles

• La structure organisationnelle d'une entreprise définit la manière dont elle est organisée, incluant la répartition des responsabilités et la prise de décision, influençant la gestion financière, la productivité et la communication.

Centralisation

• La centralisation est caractérisée par une prise de décision concentrée au niveau des dirigeants ou de la direction générale.
• Les décisions importantes sont prises par un groupe restreint, souvent au siège de l'entreprise.
• Les caractéristiques principales incluent le pouvoir concentré au sommet de la hiérarchie, les décisions stratégiques et financières prises par la haute direction, et un rôle limité des employés dans la prise de décision.
• Avantages : uniformité des décisions, meilleure coordination et contrôle accru.
• Inconvénients : manque de réactivité locale, moins d'autonomie et lenteur de la prise de décision.
• Exemple : les multinationales où les décisions stratégiques sont prises au siège social.

Décentralisation

• La décentralisation permet aux niveaux hiérarchiques inférieurs, y compris les divisions régionales et les managers locaux, de prendre des décisions importantes, favorisant ainsi une plus grande autonomie à tous les niveaux organisationnels.
• Caractéristiques : pouvoir de décision réparti, divisions ou filiales pouvant prendre des décisions indépendantes adaptées à leur contexte local.
• Avantages : flexibilité, réactivité locale et engagement des managers.
• Inconvénients : moins de coordination entre les divisions et risque de décisions incohérentes avec la stratégie globale.
• Exemple : entreprises avec le pouvoir de gérer leur propre budget et stratégie.

Hiérarchie organisationnelle

• Modèle de gestion comprenant plusieurs niveaux de gestion et de supervision, où chaque employé a un superviseur et la communication suit un chemin vertical.
• Caractéristiques : structure en niveaux avec une chaîne de commandement claire.
• La prise de décision est lente car elle nécessite plusieurs validations.
• Elle est adaptée aux grandes entités avec des activités complexes.
• Avantages : communication claire, structure stable et sécurisante pour les employés.
• Inconvénients : manque de flexibilité, communication dépendante et peu d'innovation à la base.

Structure hiérarchique platéalisée

• Modèle avec peu de niveaux hiérarchiques, favorisant la communication directe entre les employés et la direction.
• Caractéristiques : peu de niveaux de gestion, prise de décision rapide et collaborative, moins de supervision et plus d'autonomie pour les employés.
• Avantages : communication fluide, flexibilité et réactivité.
• Inconvénients : manque de supervision directe et risque de confusion des responsabilités.
• Exemple : start-ups ou équipes collaborant directement avec la direction.

Réseaux d'entreprises

• Structures où plusieurs unités interconnectées coopèrent pour partager des ressources, des compétences ou des informations, tout en conservant leur indépendance.
• Caractéristiques : partage d'informations, de compétences ou de technologies pour améliorer la compétitivité.
• Grand flexibilité dans les activités, en préservant l'indépendance légale, souvent utilisé pour réduire les coûts et accéder à de nouveaux marchés.
• Avantages : flexibilité, accès à de potentiels nouveaux marchés et innovation collaborative.
• Inconvénients : coordination complexe et dépendance mutuelle.
• Exemple : entreprises de la Silicon Valley collaborant en réseaux.

L'entreprise dans son environnement macroéconomique

• L'entreprise joue un rôle central dans l'économie nationale, contribuant à la croissance, à l'emploi, aux recettes fiscales et à la stabilité économique.
• Les rôles incluent la création de richesse, la production de biens et de services, et la génération de valeur ajoutée.
• Les entreprises sont les principaux producteurs de biens et de services, transformant les ressources en produits finis répondant aux besoins des consommateurs.
• La valeur ajoutée (VA) est générée en transformant des intrants en produits finis, reflétée dans le PIB national.

Innovation et compétitivité

• Les entreprises investissent dans la R&D, conduisant à l'innovation technologique qui améliore la productivité et la compétitivité sur les marchés locaux.
• Les entreprises compétitives génèrent des revenus en devises étrangères, renforçant ainsi la balance commerciale.

Contribution fiscale

• Les entreprises paient divers impôts, contribuant de manière significative aux recettes fiscales de l'État.
• Ces impôts financent des services publics essentiels comme l'éducation, la santé et les infrastructures.
• Elles jouent un rôle majeur dans la formation du capital, l'investissement et l'attraction des investissements étrangers, favorisant le développement économique.

Impact sur la croissance économique

• Les entreprises stimulent la croissance économique par la production, l'investissement et l'innovation, servant de base à l'accumulation du capital.
• L'augmentation des investissements et des embauches déclenche un effet multiplicateur amplifiant la demande globale.

Impact sur la balance commerciale

• Les entreprises nationales produisant des biens exportables améliorent la balance commerciale et augmentent les entrées de devises.
• À l'inverse, les entreprises dépendant des intrants étrangers peuvent accroître les importations et creuser le déficit commercial.

Impact sur le marché du travail

• Les entreprises influencent directement le taux de chômage, le pouvoir d'achat, les conditions de travail, les salaires et les compétences.
• Elles contribuent au changement structurel de l'emploi, entraînant une baisse des emplois peu qualifiés et une augmentation des emplois à haute valeur ajoutée.

Impact sur les inégalités économiques

• Les entreprises influencent la distribution des revenus ; les grandes entreprises peuvent offrir des salaires plus élevés que les PME.

Responsabilités environnementales et défis

• Les entreprises ont un rôle clé dans la gestion de l'impact environnemental, avec un impact potentiel considérable sur les écosystèmes et la santé publique. Investir dans les technologies vertes et les énergies renouvelables contribue à une économie plus durable.

Crises économiques

• En période de récession, les entreprises sont touchées par une baisse de la demande, entraînant des licenciements. Les entreprises s'adaptent en ajustant les coûts par la réduction des effectifs ou la fermeture d'usines. L'augmentation des taux d'intérêt peut également freiner les investissements.
• L'instabilité des devises crée des défis financiers pour les entreprises.

Conclusion

• Les entreprises contribuent à la création de richesse, d'emplois et à la compétitivité du pays, interagissant avec l'environnement macroéconomique et en subissant des fluctuations.

Introduction à la gestion financière et comptable

• La comptabilité est un système technique et méthodique visant à restituer la situation financière d'une organisation.
• Les états financiers comprennent le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie, qui ont une importance significative pour les dirigeants, les investisseurs et d'autres parties prenantes.

Composantes de la situation financière

• Actif : ce que l'entreprise possède (actif = passif + patrimoine).
• Passif : ce que l'entreprise doit et comment elle l'a financé.
• La situation financière comprend les actifs, les passifs et les fonds propres, indiquant la rentabilité, les flux de trésorerie, les investissements et le financement.

Ratio d'endettement

• Calculé comme le passif total divisé par l'actif total, servant d'indicateur économique.

Étapes pour un Compte de Résultat

• Étape 1 : commencer par le compte de résultat. Calculer ensuite la marge brute (CA - coût des marchandises vendues) puis le résultat d'exploitation (marge brute - charges d'exploitation).
• On finit par le résultat net (résultat d'exploitation - intérêts et impôts).
• Le résultat net est reporté dans le bilan dans la section des capitaux propres.
• Le bilan est une photographie de ce que l'entreprise possède et doit.
• Le bénéfice ou la perte calculé impactent directement les capitaux propres du bilan.
• Actif : stocks, créances clients, trésorerie, équipements.
• Passif : dettes (fournisseurs), emprunts et capitaux propres. S'assurer que le total de l'actif = passif total.
• Enfin, il est essentiel d'analyser la trésorerie, influencée par les résultats et son bilan, et essentielle pour payer les charges.

Planification financière et budgets prévisionnels

• La trésorerie est influencée par les résultats et les mouvements financiers du bilan, essentielle pour la gestion à court terme.
• Éléments à prendre en compte : encaissement, décaissement, paiement des dettes, investissement et créances.
• L'entreprise finance ses actifs avec ses fonds propres et ses dettes. L'équilibre est atteint si l'actif est égal au passif.

Importance du budget

• Le budget permet d'éviter les mauvaises surprises financières, d'aider à la prise de décisions, et de rassurer les banques.

Catégories de budgets

• Budget d'exploitation : couvre les recettes et dépenses courantes, pour mesurer la rentabilité à court terme.
• Budget d'investissement : planifie les dépenses d'investissement pour les immobilisations à long terme.
• Budget de trésorerie : suit les flux financiers, prévois les excédents ou déficits, pour s'assurer que l'entreprise dispose des ressources nécessaires.

Techniques d'élaboration du budget prévisionnel

• Basé sur les ventes, en ajustant les estimations des coûts et des charges en fonction des prévisions.
• On peut aussi utiliser des ratios financiers pour ajuster le budget d'exploitation. On doit réviser le budget périodiquement pour s'adapter aux conditions changeantes.

Importance de la gestion financière prévisionnelle

• Elle aide à anticiper les besoins de financement, à optimiser la rentabilité et à gérer les risques.
• Elle facilite également les stratégies, comme investir dans la technologie.

Analyse financière et diagnostic de l'entreprise

• Le bilan comptable est un état financier qui présente, à un instant donné, les actifs et les passifs de l’entreprise.
• Le bilan est composé de deux parties : l'actif et le passif
• L'actif comprend l'actif immobilisé et l'actif circulant.
• Le passifinclut les capitaux propres et les dettes.

Analyse Bilan vs Rentabilité

• L'analyse du bilan évalue la solvabilité (remboursement des dettes à long terme) et la liquidité (engagements à court terme).

Ratios Financiers

• La rentabilité mesure la capacité de l'entreprise à générer des profits et le résultat net indique cette rentabilité globale.
• Les ratios financiers évaluent la santé d'une entreprise, incluant marge brute, marge nette et rendement des capitaux propres (ROE).

Autres Ratios

• Le ratio d'endettement (dettes/capitaux propres) évalue le financement par la dette.
• La capacité de remboursement indique le temps nécessaire pour rembourser les dettes avec ses bénéfices.

Calcul e l'EBITDA

• Il est souvent utilisé afin de calculer la rentabilité des entreprises. il tienscompte de l'impact de sa structure de financements,de sa fiscalité et des charges comptables.

Ratios de liquidité

• Ils mesurent sa capacité à rembourser les dettes à court terme.
• L'utilisation des tableaux de bord permet aussi de suivre les performances financières.
• Les outils d'analyse, comme le bilan , facilitent la prise de décisions financières éclairées.

Financement et Gestion des Ressources

• Le financement interne utilise les ressources générées par l'entreprise, favorisant l'autofinancement.
• L'approche interne évite les dettes supplémentaire.
• L'approche externe, par emprunts ou émission d'actions, permet des projets ambitieux, mais crée des dettes.
• Il existe l'autofinancement, les emprunts bancaires, l'augmentation du capital et les subventions publiques.

Décisions d’investissement

• L'investissement est une dépense effectuée anticipant des revenus futurs.
• Les critères clés pour évaluer les projets sont la V valeur actuelle nette (VAN) et le taux de rendement interne (TRI).
• Il est imporant d'analyser la sensibilité.